新iBond吸引力增 六大重点要留意

财经新闻 2023-01-08 20:50www.16816898.cn股票新闻
摘要:事隔半年,政府再推出通胀挂鈎债券(iBond),新一批iBond发行额扩大了,会否影响认购部署?如想认购有什么要考虑? 1.不能重复申请 新一批iBond的目标发行额150亿元,但会视乎市场反应而酌情考虑加码至最多200亿元。债券年期为3年,每6个月派发利息,息率以本港...

    事隔半年,政府再推出通胀挂鈎债券(iBond),新一批iBond发行额扩大了,会否影响认购部署?如想认购有什么要考虑?

    1.不能重复申请

    新一批iBond的目标发行额150亿元,但会视乎市场反应而酌情考虑加码至最多200亿元。债券年期为3年,每6个月派发利息,息率以本港综合消费价指数(CPI)最近6个月的按年通胀率计算,但不会少于2厘,债券的年息率以上述两者的较高为准。

    6月1日至6月11日下午2时接受予香港居民认购,每手申请价1万元,可透过配售银行、证券经纪或香港中央结算有限公司认购,但不能重复申请。新一批iBond于6月24日上市,可在二手市场进行买卖。

    2.通胀升温 息率可望高于2厘

    经济正从疫情逐渐恢复,并会推升通胀,iBond利率与本港的通胀挂鈎,设有保证利率2厘。不过,通胀预期回升,iBond息率有机会高于2厘。

    香港首季通胀率0.4%,其中3月份为0.5%。经济师预测由于中美两大国家经济正在复苏,本港第3季通胀上望4%,第4季为2.3%。在此情况下,新一批iBond将于12月厘定第一期息率可望2至3厘。

    在银行息率低企的环境下,银行定存利率、香港政府3年期债券、美国10年期国债孳息全都不足2厘,而iBond的年息率有2至3厘,实在是跑赢了。

    换言之,3年利息至少600元,很有机会不止于此,而且无风险,在股市五穷六绝之下,认购iBond然后考虑上市之后沽出,也不失为一个不错的投资。

    本港7批iBond派息及上市日表现:

   

期数 派息金额(元) 首日回报(%)
2020年 99.73* 2.75
2016年 617.16 3.35
2015年 623.01 5.5
2014年 856.96 5.15
2013年 1144.33 3.15
2012年 1243.45 5
2011年 1358.16 6.7


    备注:*5月17日派发第一次利息。

    在通胀升温下,今批iBond的吸引力比去年的第7期iBond(SEHK:4239)有所提升,综观2011年至2020年合共7期iBond的首日升幅,回报介乎2.75%至6.7%之间。2020年的第7期iBond首日回报最差,只有2.75%。

    2011年的第1期iBond首日回报最佳,达到6.7%,这是理所当然的,因为当年通胀高企,通胀率达到5.3%。

    根据第1期至6期iBond的往绩,上市首日价格较高,但第7期iBond一反常态,首日挂牌收市报102.75元,现升至104.2元水平,升幅约4.2%。

    首日挂牌表现逊色,相信原因是去年本港乍现通缩,市场预期第7批iBond首年息率高于2厘的包底息率无望。然而,今期iBond首年息率可望有2至3厘,甚至第2年息率随着通胀率向上而增加,故料上市后价格不难见104元。

    3.发行额历来最多

    今期iBond目标发行额150亿元,可视乎市场情况而考虑提高至最多200亿元,发行额是历来最多,相信是预期认购反应会高于去年的45.6万人涉及金额383.6亿元,超额认购2.8倍。

    发行额增加,获派手数亦有机会增加,因为采取「循环分派」机制分配。

    4.建议最多认购6至7手

    iBond采取「循环分派」机制分配,冀可做到每人至少获派一手,所以建议最多认购6至7手。去年iBond获得45.6万份申请,认购3手或以下者皆获全数配发,约有23万人获抽签分配第4手iBond。

    由于今批iBond发行量可加码至200亿元,故料认购5手者有机会获全数配发,认购第6或7 手则抽签,建议认购6至7手,毋需要大注认购数十万元。

    5.相关费用有无豁免

    留意认购iBond会有一连串费用,基本上包括认购费、托管费、存仓费、代收利息费、到期赎回费等,不同银行或证券行的收费不同。不过多间银行、证券行都豁免以上各项收费,至于沽出iBond交易费,以及佣金,则各行有不同安排。

    另外,部份银行和证券行会提供孖展认购服务,孖展成数可借出90%至95%,即是认购者只需出资5%至10%。而孖展利息一般是由认购日起逐日计算,所以借孖展认购者一般只会短期持货。

    6.不同沽货方法

    一如以往,新一批iBond亦会以债券形式在港交所挂牌,故可在二手市场沽出。如以证券户口认购,便可好像沽出股票般沽售。如你的iBond是在债券户口,便可以柜台交易(over-the-counter)沽售。

Copyright © 2016-2025 www.16816898.cn 168股票网 版权所有 Power by