看好一个公司，或者一个题材，得看一下纯度

    昨天冲高回落。

    这波从底部至今出现一定幅度的反弹，距离前期高位还有一定空间。

    这两天公募出现一定幅度的赎回，这波刚跌的时候已经告诉大家了，急跌没人赎回的，都在等反弹。。

    笔者现在想法是在估值低的里边选盈利稳定的，比如有些公用事业，增速不高，极其稳定，增速跟茅台差不多，估值都在10倍以下，茅台这种各种茅吧，估值都在50倍以上，那笔者还不如买个几倍估值的。

    第二种就是真正好的公司，如果跌下来了，跌幅较大，估值不是绝对便宜，相对合理了，那也能接受。

    以合理甚至低估的价格，买了这些最好的公司或者业绩高度稳定的公司，做好组合，至于股价怎么折腾，账户净值怎么波动，就不是笔者能左右的了。

    笔者相信，做好了这些基本工作，一定会有个好的结果。

    不管市场整体怎么波动，笔者的钱在最好的和业绩高度确定的公司里边待着，财富水准在波动中一定不会掉队，一定是在相对排名中往前走。

    比如市场大势下跌，那笔者应该是会跌的比整体少，相对排名往前走。

    市场整体大涨，那笔者应该也会跑赢市场，相对排名往前走。

    最怕的是公司选错了，踩雷了，或者频繁操作乱折腾，那相对排名肯定要往下掉的。

    笔者个人中长线看好以下几个方向互联网龙头（社交，某性价比消费品牌，社区团购，电商）、大消费（火腿肠，快递，火锅、机场）、光伏玻璃、创新药（看好大型龙头公司）、医疗器械（看好综合性龙头，以及心脑血管，化学发光检测等细分领域），科技类ETF等方向，笔者继续重仓卧倒做多。

    电子烟，近期也出现一波反弹，前期说的时候说过太贵，需要关注，慢慢等机会，怕误导有人直接冲进去，还是暂时剔除。

    外卖，目前估值也比较高，暂时也剔除。

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    美团遭到反垄断调查，之前强迫二选一引起的。

    按照之前定的罚款规则，是在营收的一定比例范围内，估计最终罚款在50亿左右。

    今天美团还涨了一下。

    美团肯定是个好公司，，现在大家对他预期比较高，把社区团购打赢的预期都包含在内了。

    这种时候，万一后边不及预期，出现点啥情况，都容易双杀。

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    茅台公告，2021年度一季度实现归属于上市公司股东净利润139.54亿元，同比增长6.57%。实现总营收272.71亿元，同比增长11.74%。

    这个业绩增速，就跟电信，电力等公用事业股差不多了，确定性好像还不如公用事业股高，本来他的优势在于能提价，可以抗通胀，现在不能提价的话，那感觉还不如买个公用事业股了。。

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    上篇分析了一下芒果超媒，商业模式上是有缺陷的。

    有人说，可是这个公司他就是每年都能做出爆款节目。

    确实，这行业商业模式有缺陷，这个公司能力还是不错的，做节目内容，还是有一套东西的。

    这种情况的话，感觉就是在估值上可以要求的稍微苛刻一点，更便宜点的价格也是可以考虑的，贵了就算了。

    内容这个东西虽然难做，但对于能力强的人和公司来说，还是能保持稳定的质量的。

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    华东医药发布一季报，一季度归母净利润7.58亿元，同比减少33.9%；营业收入88.97亿元，同比增长3.47%。

    实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.96亿元，同比下降18.80%。

    最近爆炒，主要是开始通过收购等方式涉足医美业务了。

    医美可是现在市场上最性感热门的风口。

    不过笔者提醒一下大家，你要是看好一个公司，或者一个题材，得看一下纯度，他含美量很低啊，大部分营收，利润，都还是没啥前途的传统业务。

    其实他为啥开始搞医美，就是因为原来的主业上落后了，属于被淘汰的对象，搞创新药竞争激烈，需要前瞻性的眼光，需要大量的投入，这些他都没做到，被行业龙头拉开了太大的差距，他又开始搞医美这玩意。

    能力差的人，可能搞啥都不太行。

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    云南白药公告，一季度营收103.3亿元，同比增长33.38%；净利润7.63亿元，同比下降40.48%。

    一般主要看营收就行，利润可调节空间和影响因素都很多。

    这种公司也是属于估值不算太高，业绩增速也不高，比较稳定的类型吧。一切看起来都比较平庸，说不上好，也不算差。

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    山西汾酒一季度净利润同比增长78%。

    说实话，笔者个人觉得投资白酒，就看茅台，五粮液就足够了，没必要看别的。

    这个行业主要还是比品牌，而品牌这个东西都是很多年积淀的，短期也不容易改变。

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    爱美客一季度营收2.59亿元，同比增长227.52%；实现净利润1.71亿元，同比增长296.5%。

    业绩可比茅台牛逼多了。

    看来还是女人的钱好赚，比有钱的男人的钱，要好赚的多。

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    东方财富一季度净利19.11亿元，同比增长118.67%。

    公司老板名叫“其实”，他辞去公司总经理职务，继续担任董事长。

    很多人解读偏了，公司做了澄清，“是要让年轻团队多参与，多培养，人才队伍想往年轻化，专业化，国际化上面培养。”

    笔者原来觉得东财相对传统券商，是一种降维打击，优势比较大，包括他卖基金，也就是他一家做的好。

    后来仔细想想，站在全局去思考，其实他也没有任何竞争优势，只是相对做的太差的传统券商他有优势，但如果腾讯之类的看上这块市场进来做呢？

    东财瞬间就挂了。。

    之所以巨头还没来做，是因为根本看不上这个市场，或者暂时还没看到看上。

    就像医药里有个笔者武生物，也是个牛股，做过敏药的，因为市场太小，巨头根本看不上，他在这个小赛道里活的还挺滋润的，业绩和股价表现也一直不错。

    但这绝对不代表他有核心竞争力。