越声理财：沪指上攻3600点 关注三大确定性方向

　　越声理财

　　周四大小指数再度分化，上证指数收涨0.84%逼近3600点，日K线实现了三连阳;创业板指数受生物疫苗板块拖累，下跌1.51%跌破了半年线，日K线持出现了六连阴的走势。两市合计成交1.43万亿，较上日大幅减少了2800亿。个股涨多跌少，局部赚钱效应明显。

　　盘面上，市场仍是结构性分化行情。一方面，涨价周期和新能源两大方向领涨，煤炭、钢铁、有色、化工新材料位居行业涨幅前列;新能源是日内赚钱效应最为明显的热点方向，光伏产业链的BIPV概念(光伏建筑一体化)、HJT电池、光伏概念均出现了涨停潮，并且扩散至风电概念。另一方面，泛医药(生物疫苗、医疗保健、CRO概念等)、位居跌幅前列;白酒和食品饮料等消费股也表现疲弱，反弹持续性比较差。总体来看，资金继续聚焦在业绩确定性强或者有政策支持产业确定性高的方向中。

　　北向资金昨日延续净流入态势，全天流入净额达到51.37亿元，已经连续9个交易日净流入，合计流入净额达到388.56亿元。从本月的两个交易日来看，沪股通分别净流入60.75亿元和44.66亿元，合计105.41亿元;而深股通分别净流入16.14亿元和6.71亿元，合计净额仅为22.85亿元。显然，从这两天来看，北向资金更加青睐上海市场的股票，跟沪指走强基本是同步。

　　越声理财表示，最近市场显着分化，沪指不断走强开始上攻6月份高点3629点附近;而创业板指数持续调整，已经有失守半年线迹象，也到了5月份底以来的箱体下沿区间，如果不能快速反弹，不排除继续下探年线寻求支撑的可能性。操作上，考虑题材热点过快轮动，并且市场风格频繁切换，建议将仓位控制在50%-70%，并且进行均衡配置。

　　投资机会方面，可以重点关注三大确定性比较高的方向。第一、中报业绩靓丽、“量价齐升”逻辑下的周期板块推荐关注供需格局改善的资源周期行业，以涨价为首的资源类个股有望成为三季度确定性较高的赛道，如煤炭、有色(铜铝)、钢铁等。

　　第二、订单及业绩确定性的板块军工概念中报业绩亮眼，下游主机厂大额预售预示订单饱满，后续业绩释放预期空间较大。

　　第三、受政策支持且成长性较好的板块包括高端制造、新能源等，仍是关注的重要主线。7.30政治局会议的定调，以及监管导向的变化依旧是成长行业的最大红利。

　　(陈增学)