强周期板块再度爆发 煤飞色舞行情还能持续多久

　　8月31日，A股市场再度大幅震荡。截至收盘，上证指数收盘上涨0.45%，创业板指跌1.76%。据数据，8月份，上证指数涨4.3%，创业板指跌6.57%。

　　午后，由于外围市场纷纷造好，券股股开始烘托人气，中信证券、中信建投等大涨，观察资金随之纷纷入场。资金进攻的方向依然是，稀土、煤炭、锂矿板块趁势再度爆发。据数据，8月份，稀土指数8月再涨超两成，上月涨65%，年内已累升2倍。锂矿指数8月份涨58%，上月涨54%。周期板块的赚钱效应可谓是十分突出。

　　铝创十年新高，强周期还能强多久？

　　强周期板块有色、煤炭最近真是非常猛，煤炭指数今天狂飙超5%，有色指数大涨近2.5%。其中，伦敦铝创下十年新高特别引人关注。该品种已经牛了15个月，涨幅接近80%。

　　分析人士认为，全球大部分的铝供应商都集中在亚洲，但今年以来，全球供应链受到港口拥堵、工业集装箱短缺等因素影响，远在亚洲的铝库存难以运送至欧美等西方市场。另一方面，在轻量化及新能源浪潮下，交通用铝的需求将快速提升。据Statista统计数据，2020年全球铝材消费量6250万吨，交通运输占比为23%。

　　煤飞色舞行情还能持续多久？

　　从之后的情况来看，持续时间接近三年。目前，这段行情才开始一年左右，未来的情况由三个因素决定：

　　一是全球央行缩表的进度，特别是美联储，若美联储引发美元大幅反弹，强周期也会跟着结束；

　　二是看需求，现在其实是一个产业周期的起点，碳中和时代的来临可能会加大对一些金属的需求，在供需平衡之前，逻辑和产业景气度都不会发生太大变化；

　　三看供给，8月26日消息，新疆昌吉州发改委下发《关于严管严控电解铝产能产量工作的提醒函》，加上内蒙古双控，云南限电等事件或进一步控制了产能供给。类似的事件其实还不少。海外的产能限制才来自于疫情，在疫情未能结束之前，产能可能都难以有效放大。