严牌股份、雅创电子、深水规院3家企业创业板首

　　 1月21日，据深交所消息，创业板2021年第6次审议会议结果显示，严牌股份、雅创电子、深水规院3家企业首发过会。

　　严牌股份：营业收入年复合增长率为27.47%

　　严牌股份专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务，在全球范围提供环保用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，产品广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、废水处理、生产过滤纯化等领域。2017年至2019年，该公司实现营业收入分别为 2.90亿元、3.7亿万元和4.72亿元，扣除非经常性损益后净利润分别为 3,696.19 万元、5,252.80 万元 和 5,929.49 万元，年均复合增长率分别为27.47%和 26.66%。本次拟公开发行新股不超过 4,267.00 万股，保荐机构为长江承销，审计机构为中汇会所。严牌股份拟募集5.9亿元资金，用于高性能过滤材料生产基地建设项目、高性能过滤带生产基地项目。

　　针对严牌股份，深交所问到的主要问题有：

　　1. 请发行人代表进一步说明降低存货和应收账款、提升 投资资本收益率的规划和举措。请保荐人代表发表明确意见。

　　2. 请发行人代表说明中大西洋关税异议事项处理结果的 不确定性及相关应对措施。请保荐人代表发表明确意见。

　　3. 请发行人代表说明2021年口罩材料相关产品收入及利 润的可持续性。请保荐人代表发表明确意见。

　　此外，严牌股份还需要对以下问题进行落实：

　　请发行人在招股说明书“重大事项提示”和“风险因素” 章节中披露未来不再从事口罩材料业务的相关影响。

　　雅创电子：2019年研发费用占营收的1.72%

　　雅创电子是国内知名的电子元器件授权分销商，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际着名电子元器件设计制造商的产品。具体产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等，产品主要应用于汽车电子领域。2017年-2019年，营业收入分别为9.25亿元、11.12亿元、11.17亿元，净利润分别为0.25亿元、0.43亿元、0.43亿元。雅创电子计划发行不超过2000万股，拟募资总额5.47亿元。募资主要用于汽车电子研究院建设项目、汽车电子元件推广项目、汽车芯片IC设计项目。2017年-2019年，研发费用分别为604.65万元、1293.39万元、1916.53万元，分别占营收的比例为0.65%、1.16%、1.72%。

　　针对雅创电子，深交所问到的主要问题有：

　　1. 发行人报告期内经营活动现金流持续为负且与净利润 差异较大，2018 年以来低于行业平均水平且 持续下降。请发行人代表说明以上情况对持续经营能力的影 响以及相关改善措施的效果。请保荐人代表发表明确意见。

　　2. 请发行人代表结合电子元器件分销业务中技术服务实 施以及收入利润贡献情况、行业分类定义，说明将所在行业 披露为“软件和信息技术服务业”的依据。请保荐人代表发 表明确意见。

　　此外，雅创电子还需要对以下问题进行落实：

　　1. 请发行人结合实际业务情况在招股说明书中准确披露 商业模式以及行业分类的相关信息。请保荐人发表明确意见。

　　2. 报告期内发行人经营活动现金流持续为负且与净利润 差异较大，请发行人结合商业模式在招股说明书“重大事项 提示”和“风险因素”章节中补充披露相关风险。请保荐人 发表明确意见。

　　深水规院：2019年研发职工薪酬占研发费用的93.62%

　　深水规院是一家为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计、规划咨询、项目运管等专业技术服务。公司以“水”为核心，围绕水资源、水安全、水环境三个方向，致力于系统解决城市水问题，核心业务是面向水利和市政给排水建设工程领域的勘测设计。据招股书显示，深水规院2017年至2019年的营收分别为4.9亿元、5.2亿元、7.1亿元，利润分别为0.45亿元、0.52亿元、0.7亿元。该公司近三年的研发分别为1989万元、2479万元、3033万元，研发费用率分别为4.05%、4.79%、4.24%。在研发费用中，职工薪酬占比最高，在去年，职工薪酬的支出为2839万元，占到了研发费用的93.62%。本次拟公开发行3300万股，拟募资4.5亿元，将用于总部建设项目、智慧水务工程技术研究中心建设项目、协同设计信息化平台建设项目、补充流动资金项目。

　　针对深水规院，深交所问到的主要问题有：

　　1. 发行人部分水环境治理设计运营一体化项目运营业务 涉及污水处理环节，但尚未取得排污许可证。请发行人代表： （1）说明未取得排污许可证的原因；（2）结合排放污染物的 种类、数量等，根据相关法律法规说明无证排放可能受到的 处罚，以及对发行人业务经营造成不利影响的风险。请保荐 人代表发表明确意见。

　　2. 请发行人代表结合报告期内增补及核减合同金额情况， 说明 2020 年 1-6 月相关事项在新收入准则下的会计处理。请 保荐人代表发表明确意见。

　　3. 发行人 2017 年 12 月 31 日申报报表在原始报表基础上 调增净资产 1.42 亿元。请发行人代表说明上述调整事项对发行人规范性的影响。请保荐人代表发表明确意见。

　　此外，深水规院还需要对以下问题进行落实：

　　请发行人在招股说明书“重大事项提示”和“风险因素” 章节中披露部分水环境治理设计运营一体化项目未取得排污 许可证的经营风险。