互联网证券金融分析连载二

     第一篇文章发出去后，很多朋友加了我的微信并和我进行了探讨，部分朋友也给了我不少好建议，包括希望我对某些点更加深入的进行阐述。

    本人这里说明一下，这系列文章并不是发在新媒体上由编辑帮忙整理的，而是本人多年的收稿、文档整理而成，有些裁剪，深入的观点大家可以加我微信再探讨。另外这里申明一下，本系列文章是首发在itfinance.论坛上的，请各位转载时标注出处，谢谢。
 
    作者介绍：黄小克 （微信号：smalk7878）

    资本魔方网CEO(7878.)、金操盘CEO(jincaopan.)
 
    第二讲还是主要讲财经行业，讲讲行业特性、需求、格局，以及软件终端商，部分数据为2012-2013期间。
 
    一、行业发展趋势

    1.1 网民人数

    截至2012年12月底，中国网民数量达到5.64亿，互联网普及率为42.1%。2012年网民增量为5090万，普及率提升3.8个百分点。我国手机网民规模达到4.20亿，较2011年底增加了约6440万人。网民中用手机接入互联网的用户占比由上年底的69.3%提升至74.5%。网上银行和网上支付用户规模在2012年的增速分别达到33.2%和32.3%，截至2012年底两者用户规模分别为2.21亿和2.21亿。手机在线支付发展速度突出，相比2011年，手机在线支付使用率增长了4.6个百分点。

    1.2 股票投资者人数

    截至2013年4月26日A股开户总数近1.7亿人，周参与交易的A股账户数在800-1200万户之间，占持仓账户数的20%左右。

    1.3 投资理财网络化普及

    网上认购基金（如数米基金）

    网上开户

    网上贷款

    网上理财产品服务

    其它

    1.4 “服务”收费模式的认可度

    SAAS模式的普及

    虚拟化产品的价值认同（如虚拟道具）

    电子化产品的接受度（如电子书）

    总结： 

    实体的经济正在向网络化发展，用户对于网络经济的认可度也正在普及。通过网络进行投资的需求也同样在发生着具大的变化。越来越多的用户开始接受通过网络来获得投资信息和服务，对于“非实体产品化”的服务也正在被接受，而这个特征也是未来互联网券商的一个基石。
 
    二、财经行业及用户属性分析

    2.1 严重受大市场环境影响：所有财经平台2012年利润下滑50%以上，形式严峻。

    2.2 品牌建立需要长期积累和维护：东方财富、和讯、同花顺、金融界、中金在线等占去80%以上财经流量，小平台难以被认可，只有建立良好的市场品牌才能发展壮大。具有强者恒强的特性。

    2.3 强调专业性，特别是现在的赚钱方式和几年前有了极大的变化，去散户化和散户边缘化特征已经极其明显。

    2.4 投资分析能力：受大投资环境的影响，投资很难进行理性分析投资。财经咨询公司也是强调主动营销，营销能力决定业务的规模。

    2.5 股民解决自身需求的最主要的五大手段：资讯、分析、交流、行情、交易 。
 
    市场里，所有投资者需要通过以下五大途径，解决他们真正的需求：

    资讯（东方财富、和讯）

    分析（券商研究报告）

    交流（传统论坛、股吧）

    行情（门户及专业财经平台的行情频道）

    交易（大智慧、同花顺）
 
    请记住上面是手段，而不是需求，很多产品设计出来，都是围绕以上几个点来的，但它们只是手段，而不是投资者的需求，这是很多人的误区。
 
    围绕以上几个点，其它产品是如何解决的呢？

    1）、传统的财经资讯、行情平台

    典型网站：东方财富网、和讯网、金融界

    目标：解决用户获取资讯、行情需求；打造综合性财经资讯行情平台，成为股民的获取资讯的入口；

    盈利：主要以广告、金融数据服务为主；

    布局：未来发展主要是通过已有的平台优势 ，拓展更全方位的财经服务。

    规模：东方财富网2012年实现营业收入2亿2千万。在全球中文财经门户网站中持续排名第一。

 
    此类综合性资讯平台经过长期的积累和大量的投入，形成了比较固定的用户习惯和口碑，在竞争上面会有具大的优势。因此想要在财经媒体平台上有所突破异常困难，行业网站的排行也较为稳定，进入的门槛较高。
 
    2）、传统的交易软件平台

    典型网站：大智慧、同花顺

    目标：解决用户的股票交易、行情需求；以股票软件为切入点打造综合性财经服务平台；

    盈利：主要以金融信息服务、系统销售为主；

    布局：未来发展主要是通过已有的平台优势 ，拓展更全方位的财经服务。

    规模：大智慧2012年实现营业收入4亿7千万，同花顺2012年实现营业收入1亿7千万。 
 
    此类交易软件平台经过长期的积累和大量的投入，形成了更加固定的用户习惯和口碑，在竞争上面会有具大的优势。同时此类软件平台也正在利用自己的用户资源优势，正全力的向综合财经平台发展，在财经信息、投资分析工具方面投入更大的资源，对营业收入的贡献也在不断提升
 
    3)、传统的财经社区论坛

    典型网站：理*论坛、淘*吧、老**论坛

    目标：解决用户沟通、获取信息的需求；

    盈利：主要广告为主；

    布局：一般都是基于终实用户的维护发展，较难有大的布局性的突破。

    规模：据称最高峰时某论坛注册会员超过百万，同时在线5万以上。
 
    此类网站以经验分享、资料交流、技术切磋为主要特色，利用传统的BBS模式，主要依靠多年牛熊市所积累的用户长久发展
 
    4）、新型的财经SNS网站

    典型网站：同乐*、财*、雪*

    目标：解决用户沟通、获取信息的需求；汇聚财经行业用户打造细分互动社区。

    盈利：主要广告为主，与大型社区化的新浪微博一样存在缺少盈利方式的问题。

    布局：做深内容，汇聚用户群，成为财经行业知名SNS网站平台。

    规模：规模都还比较小，盈利能力方面很弱。同乐*注册用户超过30万，日 IP在1万左右。
     
此类网站也是以经验分享、资料交流、技术切磋为主要特色，利用新型的SNS网站模式，但它是基于财经信息为基础，加上财经用户又是弱关系特征，所以此类平台也难有大的突破。
 
    以上总结来说，商业模式上，分为金融信息终端类和财经网站类，其中财经网站又分垂直类和综合门户财经频道。

    盈利模式上，付费金融数据服务、互联网广告业务、无线终端业务等为主打。

    垂直门户由于受众代表购买力直接，其广告业务往往能以比综合网站少得多的访问量换来更多收益并通过直接向所对应的受众提供服务获取收益。

    金融终端提供商，除向用户提供资讯和付费服务外其还面向证券机构提供数据信息，虽然也提供资讯网站页面，但基本不产生广告收入。
 
    综合分析来说：

    1）、所有财经企业受市场环境影响很大，同时销售驱动影响非常敏感

    2）、很多企业没有用媒体或社交产品来影响和黏合用户，纯工具型的产品容易被替代

    3）、不具有互联网属性的金融企业在未来的发展中将会落后于具有前瞻性眼光的金融企业
 
    下面，重点来谈谈数据终端软件商，可以说，数据终端软件是中国证券史上一道不可磨灭的色彩，它是很多股民的股商启蒙老师，也曾经把很多股民带到阴沟里去，华丽的衣裳和虱子总是同在。
 
    数据终端软件的现状：

    1）、数据终端软件的同质化非常严重，无特色

    2）、经历熊市后，越来越多的人对冷冰冰的数据终端分析软件失去信心，越来越多的人发现数据终端分析软件并不能带来最终的价值

    3）、客户续签率非常低，即使续签，价格也非常低

    4）、客户转化成本太低，客户高黏性不足
 
    以大智慧、同花顺、益盟操盘手等（以下称金融数据企业）企业总结显示：

    第一，部分上市公司财务报表显示，金融数据企业最赚钱的是金融数据服务（同花顺、大智慧乃至万得这类公司提到的金融数据服务，主要有两大类：一类是B2C，即直接销售给个人的数据，如level 2，或其它金融软件销售收入。另一类是B2B，即销售给证券公司、基金公司、机构（如私募）的一些数据库或终端，如通达信、大智慧有行情服务器，按每台服务器卖授权；万得、同花顺卖金融终端，每个数千元不等）。简单来说，是卖收费的炒股软件，这曾经是金融数据企业最赚钱的业务。

    第二，部门金融数据企业主营业务占比第二的是系统销售及维护。比如帮券商做交易软件和后期维护，这个目前进入门槛高，竞争缓和，但是可能成长性不足，因为目前新增券商太少。

    第三，手机金融信息服务（移动互联网端）。也是部分金融数据企业目前能留给证券市场的想象空间所在。

    第四，其他业务收入一年营业收入很单一，其他领域的拓展是当务之急
 
    各类财务报表显示，最核心的业务，收费软件受行情波动影响大，老牌业务帮券商做软件这个行业基本饱和，其他业务比如基金销售、广告收入拓展不力，业务模式较为单一。而最为重要的是互联网基因不足，也是导致各类金融数据企业在互联网和移动互联网时代到来的时候，依靠互联网规模效应而产生的经济规模效益迟迟得不到体现。
 
    金融客户端要抓住用户，社交化是一条路？（ 请注意我是反问句）

    在当前金融客户端各种功能雷同的情况下，社区的粘性体现出极其重要的作用，东财客户端与股吧的结合就是非常好的例子。大智慧、同花顺、益盟操盘手等炒股软件功能在业内已是顶尖，它们所拥有的资源同样有相当大的价值，但这些对个人用户来说很难成为决定性的选择依据。在这种前提下，社区能极大提高产品吸引力和粘度，同时能建立良好的生态环境，提升个人用户价值。因此金融客户端的出路，在于生态环境的建设，而生态环境的建设基础就是社区化。
 
    最后，想画一幅图来结束今天这篇文章，也为下篇文章做个铺垫，大金融数据时代下的证券金融行业，如何发展呢？
 
 
    本篇数据整理于2012-2013。
 
    下篇可能会讲一些和股民有关的内容。no zuo no die。下篇准备zuo一下，先不讲行业，讲股民。

    如果让你用一种动物来形容股民，你会选择哪种动物？