互联网证券金融分析连载一

    话不多说，我用连载的方式，记录本人作为互联网券商的先行者和实践者的感悟和经验。这些文章都是多年沉淀，有些可能是2-4年前，有些可能是最新的，有些可能是作为内部战略讨论的内容，有些可能是平时随笔，连载按照时间顺序，各类文章都有修编过，可能有些连贯性问题，有些地方也会显得有点乱，大家可以联系我再讨论。希望对大家有所帮助！
 
    作者介绍：黄小克 （微信号：smalk7878）

    资本魔方网CEO(7878.)、金操盘CEO(jincaopan.)、浙江鼎昊宏业股份有限公司董事副总裁
 
    第一部分 讲讲财经社

    1、行业格局

    财经社区类产品，商业模式上是通过投资信息服务来营收。这类产品，从小里讲，属于垂直财经社区网站，从中里讲，属于投资信息服务领域，从大里讲，我们处于互联网金融领域，但属于互联网金融非主流领域，暂时只是属于证券延伸服务领域内进行创新的一类产品。目前互联网金融非常火热，但主要热点集中在在线支付、贷款、金融理财产品电商等。股票作为高风险理财类产品，特别是近几年的熊市，能够活跃在市场的散户用户基本上被绞杀光，可以认为这是一个“被遗忘”的创新领域。从整个投资信息服务领域来说，如果监管不放开，整个创新力度不会太大，但作为券商互联网领头羊的国泰君安、华泰等已经进行了大规模的探索，包括网上开户、综合性网络投顾服务等等。因此，如果财经垂直社区金融想成为主流，要么往主干道上跑，要么在小道上有自己特色的引擎。
 
    2、投资信息服务的高富帅经济

    互联网本质属于屌丝经济，它的路线是应该最终做到大规模级别的用户，然后付费用户多，额度可以小。目前实际情况是：大客户已经走资产管理通道了，市场里的屌丝们其实非常需要证券信息服务，但他们一方面由于资产原因接触不到高级投顾的服务，另外一方面由于他们个性化需求很多，因此普通券商服务很难满足。从整个证券金融行业来说，一个高富帅会抵过1000个屌丝，大量的屌丝不愿不肯付费，永远不会付费，而对价格不敏感的高端用户愿意付费会持续性付费，可以认为这是一个“高富帅经济”。从中金收购的数据和同花顺付费用户可以看得出，以整个销售为导向的金融产品服务，个体消费能力均在万元以上，一年只需营销1万个客户即可。因此只要处于这个领域，先极其大规模的普通付费“屌丝”用户，是比较困难的，但扩大中产阶级购买渠道，引起大资产客户关注，让屌丝们参与平台内容互动建设，是可以做到的。
 
    3、    股票投资社区类用户增长率为什么慢？

    处于证券领域的产品，和行情关系非常大，靠天吃饭的情况，永远不可避免，行情不好，活跃度会影响，付费用户数量会影响，却也能够把在市场里最坚定的职业用户、专家、投顾等留下来，让他们成为平台的天使级用户。

    互联网上的用户自增长模式为什么很难在社区化产品里出现，一方面除了和上面提到行情行业原因有关意外，另外一方面是和社区内容、文化建设有关系。

    证券领域其实对于内容非常看重，反而不重视社交，属于“弱关系”的社区。也就是，如果你内容信息非常好，我才愿意看是谁产生内容的，才会和你产生社交关系。如果你没有内容，用户是不可能会留下来，并且不会进行自增长的。从爱美股(imeigu.)改版就可以看出来，显然用户对于优质编辑的eb1.0时代内容还是很感兴趣，普通UGC内容基本没有价值，因为财经行业证明，普通人产生的信息是垃圾，只有高端用户产生的内容才有可读性和可指导性。
 
    4、    闭环

    股票（财经）社区归根结底是由于没有形成我们自己产品的“闭环”。中金是通过资讯和强大的中金博客形成了闭环，用户从外面引，往特定产品里导入；金融界也是。某些社区则从产品服务走向了渠道服务。因此他们3者都比领先，而众多财经平台缺少一个闭环，不仅仅是引流和广告的问题，也就是落地 的问题要解决好。
 
    5、    一部证券史，半部骗子史

    1）、愿意服务的都是“骗子”？中国股市决定了骗子比傻子还多，如何从底层做烂的行业中，做出口碑，做出正能量？

    2）、真正有能力的人是不会活跃在网上的？草根式基金经理战胜专业基金经理，这个噱头可能是够的。

    3）、投资辅助决策可能不是个好的思路，但，投资信息的众包（信息排雷），提倡投资决策的独立性，可能会更加的合理。
 
    第二部分 未来发展探讨

    1、    投资信息服务产品国外发展情况

    1）、财经微博：StockTits 最早是基于titter的财经信息聚合平台，后发展成为独立的财经社区，可以理解为财经领域的微博。各大财经巨头已将其内容采纳并嵌入付费机构产品中，比如彭博、Yahoo、纳斯达克等。即使是专业的分析师也希望从titter中获取更多的实时财经信息。

    2）、财经媒体：Seeking Alpha 是老牌的证券分析信息聚合平台。其定位在专业分析，用户为专业分析师，该网站在金融领域具有非常高的权威性。每个分析师在其平台上通过发表高质量分析文章积累行业影响力，该平台是对其职业发展最重要的历史记录。

    3）、社会化投资，交易员：

    网站有eToro, ZuluTrade, FxUnity, Covestor 等。Copy Trade也成为Social Invest。这类网站有几个特点：

    l    非常全面专业的交易员业绩排行榜，用户可以选择自己认可的交易员同步交易。

    l    在用户网上授权后，拥有操作用户在第三方券商机构账户的技术和权限。

    l    每家公司的交易量都很高、收入利润也不错，其作为平台可参与用户收益分成

    4）、语义大数据分析

    l    the stock sonar , 基于互联网数据挖掘这个学科的创始人做的公司。

    l    tradepop ， 使用情绪分析的新产品，今年初获得千万美元投资。

    l    hedgechatter ，专业情绪分析数据产品，销售给机构研究员和专业投资者。

    5）、Motley Fool

    他们不作股票买卖，也不建议买卖，只不过从市场的走趋、许多报导，做精辟的分析，提供读者资料，读者要怎麼办，完全看读者自己的意思。当然这也是读者喜欢这个网站的主要原因。

    6）、Motif Investing

    这个投资平台的特色在于它关注投资组合，而不是只注重个股讨论。它上面的 Motif 指的就是一系列按某个主题选出来的最多 30 支股票集合。你可以直接购买并持仓一整个已有的 Motif，也可调整各支股票的投资比例，或是自建一个新的 Motif。Motif 本质上也是提供投资组合服务，但和传统基金服务商很不相同。它并不收取基金管理费，只收取每购买 / 卖出一个 Motif 的交易费。目前融资共计5100万美元。
 
    2、    国内几个发展路线

    l    成为财经新媒体

    l    成为理财类产品

    l    和别人合作成为较为专业的卖方机构（如某球）

    l    归并到大队伍里，成为具有互联网基金的，能够为买方机构服务的队伍（如爱某某）

    l    继续在社会化投资领域内进行创新，做大被收购价值
 
     本篇润个喉，下篇开始把枝枝蔓蔓都剪掉，拿出主干。