猜测绿电板块调整的原因

    最近港股“纯绿”跌幅较大（龙源、大唐新能源、中电等），看的我是一脸懵逼，因为我感觉基本面没有什么问题，怎么说崩就崩了？连带着火电一起跟跌。

    最主流的说法是因为福建0.2元海风竞价事件，引发了市场对未来行业内卷的担忧。我觉得这个事情有影响，但不至于让股价跌成这样子：一，绝大多数新能源项目依旧是平价为主，竞价是极少数；二，福建第一批平价海风项目已经进入电力市场，电价已上浮，凭什么华能、国能的这两个项目电价不会上浮？三，昨天新疆设立了新能源交易价格下限0.26，这也是非常好的讯号，但市场一点反应都没有。总之，我认为0.2海风事件是个鬼故事，让股价短期调整很正常，但明显只是鬼故事，不应该让股价跌这么久，跌这么多。

    除此之外，还有什么坏消息吗？好像是没有了，而且国家支持绿电的新闻似乎一直都没断过。

    对此我有一个猜测：

    之前“纯绿”和“火绿”估值相差巨大，在新能源增速差不多的情况下，“纯绿”的市值要比“火绿”高几倍。

    当火电一直亏损时，火电为负估值，两者市值差距这么大是可以理解的；

    当火电预期可以不亏钱时（尤其是部分火电已内陆为主，303文件出来后，哪怕未来煤价一直很高也不会亏钱了），“纯绿”和“火绿”市值相差几倍就没道理了。

    所以，逻辑上讲，接下去纯绿”和“火绿”的差距必须缩小，我个人认为应该是“火绿”开始大涨，毕竟火电开始摆脱负估值。

    但是从盘面上看，似乎是另外一个故事。

    首先，“纯绿”股东看到火电不亏钱了，感觉拿着“纯绿”有问题，所以选择抛出（时间上也符合，刚好是303文件出来后）；

    然后，因为煤价正在高位，港股市场对火电仍然谨慎（传说中不见兔子不撒鹰），所以就算有人从“纯绿”走了，也基本不会来“火绿”。

    再然后，“纯绿”开始跌，带动港股“火绿”跟跌。

    最后，因为股价持续下跌，不信鬼故事的人都开始相信了，他们跌怕了，疯狂找理由，跌成这样了，一般人面对鬼故事不得不信吧？于是，继续引发抛售。。

    所以，这就解释了点：为什么“纯绿”基本面没有问题，股价开始下跌；为什么火电不亏钱了，股价不涨反跌。

    同时，这也解释了为什么港股“纯绿”引发抛售潮，A股却没什么反应，比如三峡能源跌幅较小，大唐发电A也比较坚挺。。因为A股根本没有get到港股“纯绿”抛售潮的脑回路。

    那么，这个闹剧什么时候结束呢？

    如果煤价跌了，或者二季度业绩出来了（比如大唐高煤价下上半年不亏），“纯绿”资金开始杀往火绿，突然大家就明白了：“对啊，火电稳定盈利了，火绿不应该大涨吗？”

    这时候，闹剧就结束了。

    以上都是个人瞎猜，正如我的个人简介说得很清楚：我个短线分析不靠谱，就是图个乐。