光伏行业分析判断：买入持有，静待花开

    光伏行业是个朝阳行业，也是国家鼓励行业，在资本市场也连暴涨二年，今年以来却调整不断，原因何在？操作分析见简单慢富。

    去年由于硅料暴涨导致整个行需求受限，装机量不及预期，今年预计硅料价格会下降，理应光伏装机是个大年，但好事多磨，影响光伏行业的逻辑是什么呢？

    1、俄乌之战，一方面油价、天然气价格暴涨，导致传统能源价格大增，从而使光伏发电性价比凸显，欧洲光伏装机需求大增。

    2、光伏硅料随着产能的提升而价格下降，从而使整个光伏产业各环节发展顺畅，带来装机量的上升。

    所以2022年光伏被寄以厚望，但往往事与愿违，光伏股价却不断下跌，究竟逻辑上什么发生了变化？

    主要是疫情的反扑使得整个产业逻辑发生了变化，疫情的反扑使得硅料的扩产变得缓慢，降价变得困难，使得整个产业发展还处在不顺畅阶段，同时疫情的影响，光伏安装、物流运输也大大延缓了装机的进程。可以说疫情主导了光伏产业的进程。

    那么一种意见认为疫情不断，光伏产业难有增量，一种意见认为疫情结束。预期差就此产生，按常识疫情随着疫苗的推广大概率会控制，那么现在时点是很好的买入机会，问题是买什么标的呢？

    1、如疫情控制，硅料产量提升，从而硅料价格下行，使得组件受益，那么晶澳、天合是可选。

    2、如整个行业顺畅，逆变器会水涨船高，尤以组串式为甚，那么锦波科技、固特威可选。

    3、今年是HjT的开拓之年，从目前的技术变革看，HjT综合优势占优，那么迈为股份可选。

    现在光伏行业动态估值20-30倍，对于成长性极佳的行业来说，真心不贵，难怪这几天光伏ETF被逆势买入，但技术图形难看，各人根据风险偏好可从左侧或右侧布局，买入持有，静待花开。