中国广核子公司外汇衍生品交易及关联交易公告2025版

中国广核电力股份有限公司公告编号：关于下属子公司开展套期保值外汇衍生品交易业务的消息

本公司及董事会全体成员保证所披露信息的真实、准确和完整，绝无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。现在，我们将详细解读其下属子公司开展套期保值外汇衍生品交易业务的概况及相关细节。

一、背景简述

中国广核电力股份有限公司（以下简称“中广核”）的子公司广东核电合营有限公司（以下简称“合营公司”）和台山核电合营有限公司（以下简称“台山核电”）面临外汇风险管理的挑战。合营公司的售电收入主要为美元，而经营支出以人民币为主，存在汇率风险。台山核电则因需按期偿还欧元债务，面临人民币兑欧元的汇率波动风险。为有效管理这些风险，合营公司和台山核电计划开展外汇衍生品交易。

二、开展外汇衍生品交易的必要性及可行性

合营公司和台山核电的售电收入与支出存在时间与币种不匹配的情形，因此汇率波动会对两公司的利润及现金流产生影响。为加强汇率风险管理，防范汇率波动带来的不利影响，开展外汇衍生品交易是必要的。合营公司和台山核电拟开展的衍生品交易业务与日常经营需求紧密相关，交易品种为市场主要货币，产品流动性良好。财务公司与银行类金融机构的专业交易人员的参与，使得开展外汇衍生品交易具有可行性。

三、交易概述

合营公司计划开展的是美元兑人民币的远期结汇套期保值业务，旨在锁定成本、防范汇率风险。交易的主要条款包括：交易品种为远期结汇套期保值业务，合约期限与人民币需求相匹配，不超过一年。交易对手为银行类金融机构和中广核财务有限责任公司。保值规模和时点最大净持仓规模均不超过12亿元人民币。由于合营公司没有存量衍生品，因此资金占用规模主要为在金融机构的授信额度。流动性安排方面，外汇衍生品交易以基础业务为背景，与公司实际资金需求相匹配，不会对公司及合营公司的流动性造成影响。本次交易构成关联交易，已经过非关联董事的全票表决通过，并由独立董事全票同意本次关联交易。

中国广核电力股份有限公司下属子公司开展套期保值外汇衍生品交易业务是必要的、可行的，并且已经过严格的审议和决策程序。这将有助于公司更好地管理外币债务汇率风险，确保公司经营的稳健发展。在遵循市场规律及确保资金安全的前提下，台山核电与中广核财务有限责任公司及其他银行类金融机构合作，积极筹备开展外汇衍生品交易业务。其业务主要围绕人民币兑欧元远期购汇套期保值展开，旨在通过锁定成本，防范汇率风险，确保公司财务稳健。以下是关于此次外汇衍生品交易业务的详细阐述。

一、交易概述

台山核电计划开展的外汇衍生品交易为人民币兑欧元远期购汇套期保值业务。该业务与公司的基础业务紧密相连，旨在稳定成本，避免汇率波动带来的风险。此次交易的品种、规模、方向、期限等都与公司的业务需求相匹配，遵循了公司合规、审慎、稳健的外汇风险管理原则。

二、交易对手及规模

交易对手主要为银行类金融机构以及中广核财务有限责任公司。保值规模不超过1.25亿欧元，主要对应的是尚未开展套期保值业务的欧元出口信贷，期限至2025年至2026年。目前台山核电存量衍生品规模为0.8亿欧元，因此最大净持仓规模为2.05亿欧元。

三、资金占用及流动性安排

外汇衍生品交易的资金来源于台山核电自有资金，不涉及募集或信贷资金。由于使用的是普通远期，不需要缴纳保证金，主要占用台山核电在银行类金融机构及财务公司的授信额度，不会对公司流动性造成影响。

四、风险分析及对策

外汇衍生品交易面临的主要风险包括汇率风险、流动性风险以及履约风险。对此，公司采取了一系列风险控制措施。坚持以套期保值为主，避免投机行为。确保交易额度在董事会批准的授权额度内，控制市场风险。以公司稳定的收入和现金流为基础，降低流动性风险。选择信用良好的金融机构作为交易对手，降低履约风险。

五、协议与监管

合营公司与台山核电将严格执行合约条款，并与财务公司签署《代客风险管理业务协议》，明确衍生品交易的各个环节。公司将持续跟踪外汇衍生品的公允价值变动，定期向公司管理层报告，及时应对风险。

六、关联方基本情况

中广核财务有限责任公司作为本次交易的关联方，成立于1997年，注册资本50亿元人民币。作为非银行金融机构，其主要服务于中广核集团内成员公司的信贷需求，具备稳定高效的金融服务能力。在此次外汇衍生品交易中，其专业优势和丰富的经验将为台山核电提供强有力的支持。

台山核电的外汇衍生品交易业务在保障公司财务稳健的也体现了公司的风险管理能力和金融市场的敏锐洞察力。此次交易不仅有助于公司稳定经营，也体现了公司与金融市场的良好互动和合作。近年来，财务公司在信贷业务领域展现出了强劲的增长势头。从2021年至2023年，其信贷业务规模持续扩大，信贷投放规模实现了近9%的复合增长，对中广核集团实体产业的支持力度日益加强。在货币宽松和银行业息差不断收窄的背景下，财务公司不断优化资产负债管理机制，加强市场形势研判，取得了存贷比及同业资金收益率等指标的新高。

财务公司作为非银行金融机构，其信贷业务和同业资金运作产生的利息收入是其主要利润来源，连续三年在营业总收入中的占比超过90%。详细来看，其2021年至2023年的营业总收入分别为约9.57亿元、约11.85亿元和约11.44亿元。其所有者权益也在稳步增长，显示出良好的资金运作水平和稳定的财务状况。

财务公司在关联交易方面也表现出色。其中，合营公司和台山核电开展的远期结汇套期保值业务和远期购汇套期保值业务是与基础业务密切相关的外汇衍生产品，符合公司合规、审慎、稳健的外汇风险管理原则。这些关联交易遵循市场化定价原则，符合关联交易管理要求的公允性原则，不会损害公司股东的权益，也不会对公司的持续经营能力、损益及资产状况造成不利影响。

关于关联交易协议的主要内容，合营公司与财务公司的代客风险管理业务协议规定，交易品种为远期结汇套期保值业务，合约期限与人民币需求相匹配，不超过一年。协议还规定了保值规模、时点最大净持仓规模、资金占用规模等其他条款。类似地，台山核电与财务公司的代客风险管理业务协议则针对欧元债务汇率风险进行规避，并详细规定了交易品种、合约期限、保值规模等条款。这些协议的签署标志着财务公司在关联交易方面的进一步拓展，也显示出其稳健的外汇风险管理策略。

财务公司在信贷业务、资金运作及关联交易等方面均表现出色，为中广核集团实体产业提供了强有力的支持。其良好的财务状况和稳健的外汇风险管理策略为其未来的发展奠定了坚实的基础。随着市场的不断变化和银行业的发展，我们期待财务公司能够持续优化管理，创新业务模式，为集团的持续发展做出更大的贡献。中国广核电力股份有限公司董事会特此公告：

根据公司的业务需求，我们已与合作伙伴展开了一系列的关联交易。为了确保这些交易的顺利进行，我们遵循了严格的流程和规定。

一、授权与委托

甲方已授权专人负责代客风险管理业务事项，并向乙方提交了相应的授权书。依据内部授权流程，甲方会向乙方发出交易委托书。乙方在接到甲方的有效委托并审核无误后，将执行该委托交易。这一流程确保了交易的合法性和规范性。

二、交易流程与结算

每一笔金融衍生品交易完成后，甲方都会在交割前一个工作日向乙方或乙方指定的审单银行提交所有必要的单据资料，以确保交易的顺利完成。交易到期时，双方将履行支付或交付义务，完成交易结算。

三、协议的生效与期限

本协议自双方有权人签署之日起生效，有效期至2025年12月31日。在此期间，双方将按照协议规定的内容开展合作。

四、关联交易的其他安排

本次交易不涉及人员安置或土地租赁情况，也不涉及公司的股权转让或高层人事变动计划。我们专注于业务合作，确保资源的有效利用和公司的稳定发展。

五、对公司的影响

本次关联交易对公司的日常资金周转、经营业务开展以及财务状况均不会造成重大影响。我们始终关注公司的长远发展，确保所有决策都符合公司和股东的利益。

六、累计关联交易情况

除了金融服务外，广核集团与我们的其他关联交易总金额为0亿元。金融服务方面的交易金额如下：

七、独立董事意见

该议案已经全体独立董事审议同意。独立董事们认为，该关联交易是基于实际外汇收支业务，以降低外汇汇率波动风险为目的，符合公开、公正、公平的原则。公司已制定《股份公司衍生品交易管理规定》，有利于加强外汇衍生品交易的风险管理和控制。关联董事在审议过程中已回避表决，审议程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定。

八、备查文件

为了供各位查阅，我们提供了以下文件：

1. 理业务协议》

2. 外汇衍生品交易的可行性分析报告

我们同意该项关联交易事项，并期待与合作伙伴共同开创美好的未来。中国广核电力股份有限公司董事会衷心感谢各位的关注与支持，我们将继续努力，为股东和合作伙伴创造更多价值。