福星股份：2012年业绩基本锁定

业绩综述与前景展望

经过一年的辛勤努力，该公司于XXXX年取得了经营成果。从数字来看，公司在报告期内实现的经营业绩展现出了起伏不定的态势。虽然营业收入同比下降了15.4%，达到了47.6亿元，但净利润却逆势增长，同比上升了4.34%，达到了5.2亿元。每股收益为0.73元，虽然略低于预期，但整体表现仍然稳健。

深入分析其经营情况，我们发现公司的地产业务毛利率出现了显著增长。这一年，公司的整体毛利率上升了5.5个百分点，达到了31.7%。尤其是地产业务，其占比虽然略有下降，但仍然占据了公司业务的六成以上。这种结构性的变化使得公司的盈利水平得以提升，其中房地产业务的毛利率提升了高达11.1个百分点。

销售数据同样令人鼓舞。公司在XXXX年的销售金额达到了惊人的66亿元，同比增长了50%。不考虑某些特定项目的回购，其在武汉的市场占有率仍然稳居第四位，甚至在武汉本土的房地产企业中排名第一。销售均价也有所上升，这主要得益于公司商业销售比重的增加以及高均价项目的销售占比提升。

公司的金属制品业务虽然略有下滑，但总体保持稳定。与此公司还积极应对城中村的改造问题，成功将协议储备转化为实际储备。这不仅为公司的长期发展提供了坚实的资源基础，也显示出公司对未来发展的坚定信心。

展望未来，公司面临新的挑战与机遇。资金压力加大，但同时也得到缓解的迹象。更重要的是，公司的业绩基本已经锁定，为投资者提供了稳定的收益预期。考虑到公司在武汉的领先地位以及丰富的项目储备，我们对其前景保持乐观态度。

投资建议：基于以上分析，我们维持对公司XXXX年、XXXX年每股收益的盈利预测，并认为公司的动态市盈率具有吸引力。结合其在武汉的领先地位和丰富的项目储备，我们强烈推荐投资者对该股进行关注并考虑买入。