海联金汇30亿收购联动优势 违规多次被罚4年后亏

　　5月18日，深交所下发问询函称，关注到上市公司海联金汇科技股份有限公司（简称“海联金汇”）对前期并购标的联动优势有限公司（下文简称“联动优势”）计提商誉减值准备20.69亿元等事项，要求海联金汇结合行业发展情况、竞争对手分析、营业成本明细分析，补充说明联动优势报告期内营业收入下降、毛利率和净利润大幅下滑的原因及合理性。

　　5月25日，海联金汇发公告称，由于工作量较大，将延期回复《年报问询函》。

　　事实上，海联金汇不是第一次收到问询函。2019年10月中旬，海联金汇收到关于2019年半年报的问询函，询问联动优势整体毛利率下降原因。

　　30亿收购的联动优势，“优势”坍塌

　　2016年，海联金汇以30亿元收购联动优势，媒体当时把这笔收购称之为第三方支付企业“史上最贵”一笔，外界曾质疑联动公司承诺的业绩高增长能否撑得到三年。四年后，被寄予厚望的联动优势因糟糕的业绩迎来了监管的“问候”。

　　联动优势2013年度、2014年度和2015年1-8月营业收入分别为10.3亿元、7.5亿元和3.9亿元，分别实现归属于母公司股东的净利润为4.11亿元、1.94亿元和6779万元，呈下降趋势。而股权出售方却承诺，联动优势2016年至2018年净利润应分别不低于2.2亿元、2.6亿元和3.2亿元。

　　在收购完成后，联动优势完成了2016年、2017年的业绩承诺，但在业绩承诺期的最后一年，联动优势实现净利润2.38亿元，与业绩承诺相差4123.82万元。由于未能完成业绩承诺，海联金汇计对联动优势计提了商誉减值准备2.71亿元。

　　财报显示，2019年联动优势的业绩“大翻车”，净利润亏损高达4.06亿元，海联金汇再次计提商誉减值损失达20.69亿元，占联动优势商誉账面原值83%。

　　由此，深交所要求海联金汇对大额商誉减值等事件作出说明。

　　此前，海联金汇发布的《2019年度商誉减值测试报告》显示，商誉减值的原因是联动优势现金流或经营利润持续恶化或明显低于形成商誉时的预期，特别是被收购方未实现承诺的业绩。

　　联动优势违规不断，多次被罚

　　2020年1月，公司研究室在《联动优势为非法平台提供支付通道，大股东疑似减持套现》一文中曾揭露，联动优势联动优势曾为诈骗平台提供支付通道，未经用户允许擅自扣款。

　　文中详细揭露了，“诈骗平台经常变化马甲，用不同APP打着借款的名义，在受害人实名认证后，就会被收取信息评估费，但是无法借款。而联动优势为这些非法APP提供支付通道，让用户蒙受损失。”

　　四个月过去了，联动优势并没有停止和不合规平台合作。有用户反映，2020年4月在财猫分期贷款APP注册后，在没有任何提示的情况下，被扣掉200多元的个人VIP会员费。

　　用户反映的个人VIP会员费和上文中信息评估费手法如出一辙。从聚投诉上的用户的投诉量看，并不是个例。公司研究室发现有关联动优势的投诉达3231条，其中多条投诉集中指向联动优势为互联网金融平台恶意扣款。

　　联动优势的违规操作，早被监管盯上。2018年联动优势因违反反洗钱法等规定，并罚没合计人民币2424.84万元。2019年3月，存在违反银行卡收单业务相关规定的违法行为，没收违法所得10952.73元，并处罚款人民币50万元等。

　　近年来，联动优势被曝出拖欠代理商分润款、违规为非法平台提供者支付通道等事件，桩桩件件表现不尽如人意。

　　转型金融科技带来亏损，市值缩水6成

　　联动优势的亏损也拖垮了海联金汇的业绩。

　　公开资料显示，海联金汇于2011年1月，在深圳证券交易所中小板上市交易，2016年7月，成功重组并购了联动优势，开启转型之路。目前，海联金汇主要有智能制造和金融科技两大业务板块。

　　原本以制造板块为主的海联金汇，于2016年正式转型金融科技。财报显示，在收购联动优势后，海联金汇在2017年达到盈利峰值，实现净利润4.14亿元，随后连年下滑直至此次出现亏损。

　　问询函显示，海联金汇2019年财报显示，海联金汇对前期并购标的联动优势计提商誉减值准备20.69亿元。2019年海联金汇实现营业收入53.03亿元，比上年同期增长5.28%；净利润为-24.56亿元，比上年同期下滑近20倍，也是收购联动优势后首次出现亏损。若不考虑商誉减值因素，海联金汇在2019年仍然处于亏损状态，全年净亏损3.8亿。

　　数据显示，截至2019年12月31日，海联金汇的智能制造板块的营业收入为43.47亿元，占比81.98%，净利润为1942万元；金融科技服务实现营业收入9.55亿元，占比18.02%，净利润亏损4.06亿元。

　　由此看来，海联金汇的金融科技板块业务发展并不理想，占比还不足两成。而且成了公司业绩亏损的主要原因，转型金融科技连累了海联金汇的发展。

　　目前，海联金汇业绩颓势难掩，其“智能制造+金融科技”双轮驱动的科技型公司之梦似乎也难以圆满了。2016年12月海联金汇并购联动优势后总市值曾一度达历史最高峰191亿，而截至5月25日总市值仅为71.92亿元，已经只剩不到四成。