大北农股票最新消息 大北农股票最新分析

    朋友们大家好，这里是“读书看报学投资” 今天我们一起来了解和分析一下大北农这家企业。

一、公司介绍

1993年12月“中国第一个猪营养博士”邵根伙同志辞去了北京农学院的老师职务，与合伙人筹集两万块钱，在海淀区万泉庄的村里租了两间房，开始了大北农的创业生活。凭借公司出品的“551”乳猪配方饲料上市，大北农就迅速走红，打破了外企多年对中国乳猪料市场的垄断。 此后大北农稳步发展，历经收购兼并不断扩张。2010年4月，大北农在深交所挂牌上市，经过12年的成长大北农已经成长为集饲料动保业务、生猪养殖业务、种子植保业务三大板块于一身的市值310亿的企业。

2021年年报显示公司营业收入主要来源于饲料科技产业、养猪科技产业、种子科技产业。饲料业务收入226.9亿元，占主营业务收入的比重为72.44%；生猪养殖业务46.9亿元，占主营业务收入的比重为15.00%；种子业务收入5.6亿元占主营业务收入的比重为 1.79%；兽药疫苗、原材料、植保等其他业务收入占主营业务收入的比重为10.77%。我们来看看公司主要营收的三大块业务在行业中的地位如何。

二、行业分析

据“新猪派”统计的国内饲料企业2021年产销量数据，目前大北农饲料销售业绩在国内200-500万吨的第三梯队，整体排名约在第12名，销售量占全国的销售总量约2%。

我们通过各家上市企业的生猪销售量统计，2021年大北农生猪销售量约在行业第六位，销售量占国内总销售量的约0.37%，距离行业龙头牧原股份国内总销售量的6%的占有率还有很大差距。

2021年大北农种业销售5.61亿元，在种业上市公司排名约在第7位，种子销售数量为2,393.84万公斤，同比增长25.98%；销售收入同比增长37.49%。其中水稻种子销售收入3.15亿元，同比 增长19.91%；玉米种子销售收入2.28亿元，同比增长75.25%。

我们看到目前大北农的三项主要营业收入点，在行业中基本处于中游地位，不具备行业的市场垄断或技术垄断能力，下面我分析一下公司主营产品近年来的发展情况。

三、公司分析

2018年到2021年期间，公司营业收入逐年提高，其中主营的饲料业务基本占据70%空间，存在小幅下降的现象，生猪养殖业务随着市场周期变化，营收变动较大，并且2021年亏损严重。种业板块营收小幅上升。2021年年报中显示未来公司将继续牢固树立饲料科技产业的核心基础地位，重点发展作物科技产业，稳固发展生猪养殖产业。也就是说公司将主要攻克饲料和种业这两个板块的营收。下面我们将对两个板块的未来发展空间进行分析。

公司制定了2022年达到饲料产量突破800万吨的短期目标，我们从目前公司的产能、在建工程以及公司今年对于正邦科技、九鼎科技的收购动作来看，公司积极布局饲料板块，通过收购打入了西南区域的市场，通过计算公司在正邦及九鼎收购完成后能够很好的融合生产，计划及在建工程按时完工并投入生产的基础上，实现2022年饲料产量突破800万吨的目标还是很有希望的。

对于种业板块的储备，公司已经具备了很大优势，目前在生物技术专利上，转基因抗虫耐除草剂玉米和大豆产品已通过ETS和ISO9000双重认证，累计获得国内发明专利93件，国际发明专利26件。在生物育种应用上，转基因玉米转化体“DBN9936”、“DBN9858”、“DBN9501”等获得农业转基因生物安全证书，其中抗虫耐除草剂转化体“DBN9501”高抗草地贪夜蛾。抗除草剂大豆转化体“DBN9004”于2019年获得阿根廷种植许可，2020年获得我国农业转基因生物安全证书和中国进口许可。在品种审定和保护上，选育国审品种119个（水稻72个、玉米47个），获得植物新品种权213件（水稻102个、玉米111个），部分新品种权为不育系、自交系等育种资源。就是一个“等”字，等待国内相关政策的放开。

完善的种业技术储备来源于公司的不断的研发投入，公司有2700多人的研发队伍，先后设立了“院士专家工作站”、“博士后工作站”，目前在站院士14位，博士30位。2021年投入研发费用6.6亿元，研发投入占营业收入的2.13%，主要分为饲料、种业、疫苗三类研发方向，每类各有9个研发项目，不断进行乳仔猪、母猪的饲料研究，玉米、大豆、水稻的新品种研发工作。

四、公司经营情况分析

 

我们通过数据分析，公司近年来营业收入稳步增长，净利润波动较大，严重受市场影响，2021年亏损严重，存在增收不增利的问题，盈利情况也不乐观，受到上游原材料成本上涨和生猪价格下降的影响，2021年净利润出现负数。公司的长短期还债能力均存在很大压力。

五、公司指标分析

我们对公司的指标做一下分析，声明一下，我的这些数据计算与各平台的数据存在差距，我们认为这样计算的相对更准确。

我们购买股票都买到了哪些东西呢，买到的是公司的资产、负债和公司的未来成长性。那么我们看数据

每股净资产2.97元，是资产减去负债得到的数据，也就是我们买到的实际资产。

市净率PB 2.52，市场给到大北农资产的估值。

市盈率PE -70，这个数据无法直视。

市盈增长比PEG-88 ，这个数据无法直视。

每股价值2.99元，这是我们结合资产和五年平均增长率得到的该股的价值，是个很保守的数值。

大家发现没有，每股价值2.99元，2022.5.25市场先生报价7.5元，价格稍高于公司的资产价值，我们通过分析认为公司的主营产品在市场中没有绝对的市场占有率以及技术垄断，并且近年来公司的发展存在主业不突出，营业多元化分散的问题，市场最看好的转基因种业还是要等相关政策放开，我们投资是本金的安全性，是所投资公司稳定的发展前景。具体到大北农来说还是看大家是否愿意坚守这份概念了。