中国太保(601601)2017年三季报点评-业绩稳健增长

寿险业务稳健增长，新保与续期齐头并进

太保寿险在前三季度的表现引人注目。其保险业务收入总额达到了惊人的1549.91亿元，同比增长了高达32.1%。个险代理人渠道继续保持着快速增长的态势，实现业务收入达到惊人的数额，相较于去年同期增长了近三分之一。尤其是新保业务更是风头正劲，以接近百亿的规模持续增长，同比增加了近三分之一，其中的期交保单占比高达95.9%。而续期业务也在稳健发展的也取得了不俗的增长。这一良好的保费结构，无疑为太保寿险的新业务价值提供了强有力的支撑。

与此产险业务同样稳健前行，实现了承保盈利的业绩。在保费收入稳步增长的背景下，车险业务和非车险业务均取得了不错的增长成绩。其中非车险业务的增长速度更是超过了两位数。这种稳健的发展态势预示着太保产险未来仍将持续保持稳定增长。

更令人瞩目的是公司的投资业务。在规模不断扩大的其投资收益也在稳步增长。至今年三季度末，集团投资资产已经达到了惊人的万亿元规模，同比增长超过一旬。而投资收益也实现了同比近百分之十的增长。这样的业绩表现无疑证明了太保集团的投资实力和市场影响力。

投资建议方面，太保寿险的个险结构持续优化，长期期交业务的积累无疑对新业务价值的持续增长产生了积极的推动力。预期其今年的EPS和BVPS将保持稳定增长。综合各方面因素考虑，我们对其持有乐观态度，维持“买入”评级。

任何投资都存在风险。未来可能出现的风险包括保费增速不及预期和利率波动超预期等。投资者在投资决策时仍需充分考虑并评估各种风险因素。太保寿险是一个值得关注的优质企业，其稳健的业务增长和强大的市场影响力都值得投资者期待其未来的发展表现。