证券公司直接投资（证券公司三大业务）

证券公司直接投资业务规范第五章解读：直投从业人员

直投从业人员是证券公司直接投资业务的核心力量，他们的职业素养、专业能力和行为规范直接关系到投资效果和公司利益。根据规范，直投从业人员需要遵守所在机构的规章制度，遵循行业公认的职业道德和行为规范，勤勉工作，不侵害所在机构利益。

对于直投从业人员而言，保密义务是极其重要的。他们在业务活动中获得的保密信息必须严格保密，除非因法律、法规规定或国家机关依法调查取证以及协会自律管理需要而进行披露。即使离开所在机构或不再从事直接投资业务，仍要承担保密义务。

在直投业务中，直投从业人员不得从事一系列不当行为，包括但不限于单独或协同他人从事欺诈、内幕交易等非法活动，贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务，接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂等。这些规定旨在确保直投业务的合规性和公平性。

中国证券公司直投机构名录

此名录列出了多家证券公司的直投子公司及其相关信息。这些直投机构在资本市场运作、股权投资等方面具有丰富的经验，对于促进国内股权投资市场的发展起到了积极作用。

券商直投业务是怎么回事？有什么好处，请举例说明！

券商直投业务是证券公司直接进行投资的一种业务形式。在股权分置改革后，直投业务市场巨大且利润丰厚。如果国内券商不能从事直投业务，利润可能会被外资拿走。国家可能会允许一部分有条件的券商先尝试直投业务。

直投业务的好处包括：收益远高于传统证券承销业务，有利于深层次地挖掘客户价值，带动融资业务和并购业务，增强投行的抗风险能力。由于投资和融资周期往往交替出现，直投业务和承销业务具有周期性互补作用。

以某券商为例，其在从事投行业务中发现了具有投资增长潜力的非上市公司。通过直投业务，该券商能够用自有资金投资这些公司，实现收益最大化，同时带动其他业务的增长。直投业务还有助于增强投行对客户的黏性，提高客户满意度和忠诚度。总体来说，券商直投业务是资本市场发展的一大趋势，对于促进证券公司和股权投资市场的发展具有重要意义。

证券公司直接为投资者开立的账户

证券公司为投资者提供的账户包括证券账户和资金账户。证券账户用于记录投资者购买的股票、债券等证券的数量和变动情况；资金账户则用于记录投资者的资金转入、转出以及资金余额等信息。通过这些账户，投资者可以进行证券交易、资金划转和查询等操作。

证券公司资产管理业务及历史发展

证券公司资产管理业务是指证券公司为客户提供的资产管理服务，包括为客户设计投资策略、进行投资组合管理、提供投资建议等。资产管理业务的历史发展可以追溯到证券公司的成立初期。随着资本市场的不断发展和投资者需求的多样化，证券公司资产管理业务的规模和范围逐渐扩大，成为证券公司的重要业务之一。现在，随着科技和金融的结合，资产管理业务也在不断创新和发展，为投资者提供更加多元化的投资选择和个性化的服务。在金融市场日益活跃的今天，券商开展直投业务已经成为市场发展的重要趋势之一。面对这一趋势，券商在业务模式上拥有两种主要选择。

一种是在券商内部设立相关机构，通过专项理财计划的形式募集资金。另一种则是通过成立独立的投资公司或产业投资基金管理公司。从国际视野来看，国外券商更倾向于设立独立子公司，以此有效隔离风险，增强投资人的信任度。而投行内部成立机构、运作事业部模式也有成功案例，如高盛商人银行部在全球范围内直接投资企业，其资金来源广泛，包括自有资本、员工资本和外部筹资。

在我国，券商设立子公司开展直投业务也有成功的先例。例如，从中金公司分离出来的鼎晖投资基金管理公司，其在联手境外私人股权投资基金后，投资了众多知名企业，成为本土直投公司的佼佼者。当前，券商管理更加规范，有效的“防火墙”机制使券商面临的环境发生了显著变化，直投风险大多已可控。

历史上有不少券商因直投业务出现问题而遭受损失，这主要是因为部分券商通过违规方式填补投资亏损的窟窿，比如挪用客户保证金等。如今，随着第三方存管等机制的建立，有效的防火墙已经形成，可以控制住大部分风险。现在券商直接投资主要面向投资上市前的融资项目，投资企业成熟度高，风险相对较低。可以说，现在的券商直投业务是低风险高回报的投资。

至于证券公司，它们主要为投资者开立资金结算账户。在客户资产管理业务方面，证券公司会选择优秀的基金公司进行投资，以获取更高的收益。证券资产管理业务内容包括定向资产管理业务的投资范围，如股票、债券、金融衍生品等。

证券公司资产管理业务的历史发展经历了多个阶段。从1995年开始，中国批准证券公司从事资产管理业务。经过数年的发展，行业风险在2003年底至2004年上半年集中爆发。此后，按照国务院的部署，中国证监会开始实施综合治理并清理资产管理业务。经过综合治理和不断放开产品审批限制的阶段后，证券公司的资产管理业务逐渐步入正轨。现在，许多评级较高的证券公司都在积极开展资产管理业务，为投资者提供更多样化的投资选择。近期，中国证券监督管理委员会（证监会）进行了重要的法规修订，针对《证券公司客户资产管理业务试行办法》及相关理财条例进行了全面更新。旨在推动资产管理业务的持续健康发展，同时满足市场多样化的需求。

随着时代的发展，证券公司的资产管理业务日益繁荣，涉及的理财产品也日益丰富。从集合理财到定向理财，再到专项理财等多元化产品，市场的活跃度和参与度不断提高。到了2011年，证监会进一步推动了改革措施，放开了产品限制，使得资产管理业务有了更大的发展空间。

在这一背景下，证监会决定将集合理财产品的审批权下放到部分派出机构。这一改革举措打破了原有的统一审核机制，使得审批流程更加灵活高效。此举不仅简化了审批程序，还大大缩短了产品开发周期，为证券公司提供了更多的创新空间。

随着审批权的下放，资产管理业务的规模得到了进一步的扩大。各类产品的丰富度得到了极大的提升，满足了不同投资者的多样化需求。市场的活跃度也得到了进一步的提高。这一系列的变革吸引了更多的专业人才加入到资产管理行业，从业人员队伍逐步扩大，为行业的持续发展提供了强大的动力。

证监会的这一系列举措为证券公司的资产管理业务创造了良好的发展环境。在保持市场稳定的激发了行业的创新活力，推动了资产管理业务的繁荣与发展。这不仅有利于投资者获得更多的投资选择，也为证券行业的持续发展注入了新的活力。