盘面惊现筑底信号 多空决战两大关键点位

　　产业资本增持发出筑底信号

　　昨日A股市场出现了冲高受阻回落的走势,而且成交量也再度萎缩,沪市量能不足千亿元。不过,尾盘的震荡回稳仍给多头留下了念想。那么,如何看待A股市场这样的走势呢?

　　产业资本积极增持

　　由于加息预期落空,昨日A股市场获得了一定的喘息机会,早盘一度有抄底盘介入,一些前期急跌的核电股、高铁股走势活跃。,欧美股市在乐观的经济数据以及上市公司财报超预期的消息支撑下反复活跃,给A股市场多头带来做多底气。

　　更为重要的是,昨日A股市场出现了一个新特征,那就是产业资本的增持行为在持续急跌后再度出现。一是腾讯公司大手笔扫货。相关公告称,腾讯出资4亿多元,溢价近10%,接下了华谊兄弟发起人股东的抛盘。如此的大手笔、如此的溢价率,激发起短多资金抄底近期一直调整的创业板个股的兴趣。

　　二是博威合金控股股东增持。公告显示,博威合金控股股东博威集团有限公司5月5日、6日增持博威合金94.7万股股份,占博威合金已发行总股份的0.44%,成交均价21.11元/股。而博威合金才刚刚上市,这种增持行为向市场表明了产业资本对优质公司股权的重视程度。风华高科、中天科技等个股也有类似的行为。相关个股的增持公告公布之后,二级市场股价走势迅速强硬,形成了极佳的赚钱示范效应,有利于分化空头的做空能量。产业资本的积极增持行为,给多头带来了做多底气。

　　在震荡中构筑底部

　　4月份的经济运行数据即将陆续公布,这对于机构资金来说是一个较大的挑战。因为一季度季报显示存货高企、经济滞涨苗头若隐若现。一旦4月份经济运行数据进一步强化这一趋势,那么,机构资金自然会担心经济增速下滑对上市公司业绩的制约,一直不肯轻易加仓,导致大盘出现了震荡中重心下移的趋势,量能也是持续萎缩。所以,虽然产业资本已开始行动,但金融资本尚因为4月份经济运行数据未明朗等因素,而不敢轻举妄动,使得产业资本认可的股价底部与金融资本认可的股价底部,目前难以重叠。这或将导致大盘近期难有大的作为,昨日大盘在午后一度冲高受阻回落,也有这方面的原因。

　　但昨日尾盘的震荡回稳,反映出部分资金对4月份经济数据并不过分悲观。,次新股、新股周一也开始活跃,而且前期因行业分歧而有所调整的行业板块昨日也有所反弹,如核电股的中核科技,高铁股中的中国南车、晋西车轴等品种,昨日走势强劲。受高铁投资规模无变动、核电项目审批有望在8月份重新启动等消息影响,相关个股成为昨日大盘的兴奋点。

　　由此看来,虽然金融资本与产业资本对底部判断的观点尚不合拍,但一方面由于产业资本对公司价值判断的可信度一向很高,另一方面作为金融资本一个重要分支的游资热钱也已蠢蠢欲动,正在追寻新的热点,这都有利于市场短线底部的构筑。操作中,投资者可以持股,跟随游资热钱的动向和产业资本增持动向寻找新的投资机会,其中新股、次新股、高铁、核电股等品种的短线趋势仍较乐观。而电荒影响下的低价电力股、低价钢铁股以及粘胶长纤等行业景气有乐观趋势的品种可跟踪。

　　空方动能有效释放 关注两大关键点位

　　周一大盘上午如期反弹,午后在权重股走弱、跟风盘不足和量能欠缺的影响下出现冲高回落,最终报收一根带长上影的十字星。昨天在底部收出一根十字星,这其中暗藏什么玄机呢?我们广州万隆认为昨天的长上影十字星指明了后市的操作方向,主要是因为:

　　1。量能创新低,惜售明显。市场明显偏谨慎,交投一直不活跃,全天上证成交量创出本轮调整新低,仅有947.83亿,说明经过前期的大幅下跌,空头力量基本宣泄完毕,杀跌动能已经面临耗尽的境地,目前投资者已不愿低位抛出手中筹码,市场惜售明显。

　　2。期指持仓量大幅下降,多空逐渐平衡。前期我们广州万隆曾重点提示股指期货合约的持仓量出现异动高企,一度高达3.6万手,且多为空单,经过大跌后目前期指合约持仓量已经逐渐降低,这两日仅有2.6万手左右,说明空头已经大部分获利了结,多空双方逐渐达到平衡。

　　3。超跌品种率先反弹。昨天由于权重股的弱势导致上证涨幅较小,但不能掩盖中小盘股的锋芒,尤其是前期严重超跌的创业板指数今日报收中阳,已经走出独立的反弹行情,这表明市场开始对前期大幅下跌中的错杀品种开始纠错。

　　总的来看,大盘目前点位处不应再过度悲观,由于2865附近是前期涨幅的半分位,空头杀跌动能已经得到有效地释放,我们认为大盘将会在此位置震荡筑底,量能越萎缩越好,最好萎缩至700亿左右的水平。短线可关注上方两个重要的压力位:2890和2905点附近。

　　多空分歧加大 构筑底部还是下跌中继?

　　周末消息面的平稳对A股略显积极,早盘指数高开高走震荡反弹。但如我们上周五所预料一般,虽大盘指标已到低位,投资者恐慌情绪稍有缓解,但不会全部消除,重聚人气仍难度不小,大盘第一波反弹会受制于5日均线。昨日午后,市场资金面偏紧,银行股盘中纷纷冲高回落对于股指构成了一定的拖累。权重股的走弱为空头壮大了声势,使市场尾盘的逢高卖盘有所增加。上证指数最终以带长上影的小阳K线报收。

　　从全日分时图看,市场仍呈现的是弱反弹走势。不过个股相对比较活跃,多方占据了点微弱优势。这样的状况,也多少反映出当下做多主力的一种谨慎心态。本周即将公布4月经济数据,对于接下来的博弈,整体会继续保持阶段性谨慎的态度。我们认为,虽然指数反弹不大,但仍是个股修复性行情的展开阶段。像深度调整的创业板已经连续四日收阳,说明游资、机构都有一定程度的自救行为。这类板块深套了众多筹码,压力很大想快速翻身不太现实。,反弹无论空间还是时间都会十分有限。

　　大盘目前是在筑底过程中,还是下跌中继?前者概率是70%,后者概率是30%。乐观的看,反弹应该不会那么快结束,但经过这三天的折腾,投资者还是对股市未来走势看得很悲观,像蓝筹的定位普遍不高,反弹力度过于孱弱。,值得关注的是产业资本增持行为的出现。媒体报道,有八家公司大股东增持护盘。回购和增持,证明产业资本认可公司的价值,体现出市场中长期的吸引力正在提升。产业资本的大规模入场往往意味着市场底部已经临近,这一现象在A股历史上有过多次的验证。

　　技术上看,大盘想维持人气展开反弹,120日线必须快速收复,要求放量,如果能收复强阻力位的2900点则更加理想了。由于4月份宏观经济数据左右政策变化的因素仍然存在,目前反弹走势有变数,对投资者来说当前首要还是控制风险,在有个别股票反弹冲高过程中适度减仓

　　大盘短线反弹还未结束

　　周一上证指数高开震荡,终盘以带长上下影线小阳线报收,成交量较上一交易日略有萎缩且创出近期新低。板块方面:连续下跌多日的黄金板块强劲反弹,普通机械、农林牧渔也排在涨幅榜前列,旅游经济、金融保险、食品制造等少数板块小幅下跌。

　　从大盘的走势上看,上证指数全天多数时间都在前收盘点位上方震荡整理,早盘所形成的向上跳空缺口直到午盘才完全回补,表明大盘还在延续上周五以来的技术性反弹。,两市大部分行业概念板块在指数上涨幅度较小的情况下出现补涨,也从侧面反映了大盘的短线反弹还没有结束。

　　从大盘的技术形态上看,周一上证指数运行到2834点以来的第一个压力区域2880点到2900点遇阻回落,完成了大盘此波反弹的第一段。我们认为,上证指数在2880点上方的压力位并不沉重,基本面没出现较为负面的消息的前提下,大盘短线稍作整理就会突破该压力区域向第二个目标位2930点一线运行。

　　操作上,上证指数的60分钟K线提示,大盘短线回调后会发出买入信号,届时投资者可继续关注那些有高送转题材的超跌个股。