10月进入利好兑现期 机构担忧A股前高后低
昨日(10月9日)，沪指日K线5连阳，巧合的是，截至2014年9月，沪指月K线已率先实现五连阳。不过，在央行公布房贷新政后，不论A股房地产板块还是大盘指数，都没有出现一些投资者期待的短期大涨。
《每日经济新闻》记者注意到，有机构认为，10月前期A股有望继续上行；但10月中下旬，随着利好预期逐渐兑现，A股面临调整压力。
大势风向
◎兴业证券10月下旬面临调整压力
近日，兴业证券发布研报，对10月行情进行了分析。
该机构认为，“10月前期，改革提升风险偏好，增量资金入场的核心矛盾仍然是主导因素，市场有望继续上行。但到了10月中后期，随着前期预期的逐渐兑现，投资者的核心矛盾预期有望回归经济因素，届时，不利的国内宏观因素以及获利盘的丰厚将会给市场带来下行风险，市场有可能在10月下旬面临调整压力。”
《每日经济新闻》记者注意到，虽然兴业证券认为改革预期依然是中长期的正面因素，但表示，“短期而言，对10月行情的效果会边际递减。近期的改革政策及十八届四中全会对10月前期惯性向上的驱动力更强；中旬之后来自政策面的刺激因素将会逐渐减弱。建议重点观测融资融券情况，以判断前期增量资金是否获利了结，及其对行情的反作用力。”
对于沪港通，该机构认为，沪港通即使开闸后，正面影响或有限，目前港股、港币对美元汇率大幅下跌，虽然10月初以来有所反弹，但相关事件造成的影响短期难以消除。恒生指数的下跌使得AH股相对溢价已基本消除。沪港通即使开闸，带来的边际流动性改善或已经有限。
在投资策略上，该机构建议“市场将会惯性冲高，投资者可以继续持有前期的仓位，享受‘银十’行情。但到了10月中旬之后，投资者情绪将全面亢奋，用长期逻辑来指导短期投资时，需警惕市场情绪见顶，可以适当逢高了结前期涨幅巨大的品种。”
市场关注度★★★★★
驱动周期短期
重点关注沪港通开线后市场反馈
行业热点
◎安信地产股有20%上升空间
一则关于北京“限购”将放松的传闻昨日在机构间流传，尽管北京市住建局随后澄清，但非一线城市放松限购早已展开，一些机构仍然表示地产股有投资机会。
对此，安信证券分析指出，投资者要清醒地认识到，央行 “挤牙膏式”的刺激完全只是为托底，楼市不会走牛，只是底部被抬高。“认贷不认房”主要刺激了改善需求和部分投资需求，由于杠杆的提高，房价只要保持微涨，房产投资价值就较比较高。
央行头一次正式发文放松房贷，本次明确提出的发展MBS就是长期解决银行惜贷的根本之路。房地产市躇本进入底部区域，未来还有两到三个季度的库存消化期，之后整体供需平衡，房价开始逐步上涨，一线城市将提前。
该机构指出，受此政策影响，地产股会提前反应，预计本轮行情有20%空间。
市场关注度★★★★★
驱动周期中短期
重点关注地产销量◎机构看好北车、南车
10月8日，外交部就李克强总理出访德国、俄罗斯等国举行中外媒体吹风会。对于此次会晤，外交部提出中方期望取得的系列预期目标，其中包括“推动两国务实合作，特别是在航空航天、能源、高铁、金融、创新、交通基础设施等领域的战略性大项目合作取得新进展、新突破”。
俄罗斯是全球铁路大国，根据德国SCI的统计，俄罗斯对铁路设备和服务的年需求规模达到150亿欧元左右，仅次于中国和美国。
此前，国务院总理李克强在北京会见俄罗斯联邦委员会主席时曾表示，中国愿积极参与俄高铁、铁路改造升级等基础设施建设，实现互利共赢。今年9月初，据俄罗斯新闻网报道，中国企业计划筹集超过600亿元人民币资金，参与俄罗斯首条高铁线路-莫斯科至喀山线路的项目，并为该项目提供相关技术和设备。《每日经济新闻》记者注意到，根据上述消息，广发证券认为，领导人力推中国高铁技术输出，铁路设备作为高端装备制造业的盈利能力不断加强。基于行业需求和铁路投融改革的形势，重点看好受益于投资回暖和车辆购置加快的中国北车和中国南车。
市场关注度★★★★
驱动周期中长期
重点关注高铁海外订单◎机构调研新疆农业公司
近期，中信证券组织机构集中调研了新疆农业公司。具体包括天康生物、中粮屯河、西部牧业、天山生物等。调研纪要值得投资者参考。
对于天康生物，公司战略是“生物制品业务是公司未来发展重点方向。其中，生猪养殖主要面向新疆地区，在做出口渠道，包括香港地区、西亚(俄罗斯等国)。”
公司整体情况是“预计全年7个亿收入，后年预计达到10个亿以上。预计今年饲料销量90万吨，后年有望实现过百万吨。预计饲料业务全年贡献5000万元～6000万元净利润，未来饲料业务依附于公司畜牧养殖业务。”
中粮屯河的主要业务是番茄酱和糖。在番茄酱上，“预计今年能盈利6000万元以上。”糖业方面，公司预计糖价在明年下半年才能起来。
市场关注度★★★
驱动周期中短期
重点关注公司业绩转好情况