中国软件股票 2022年三季报简析

        据68股票网公开数据整理，近期中国软件（600536）发布2022年三季报。根据财报显示，本报告期中中国软件营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入55.82亿元，同比上升27.18%，归母净利润-3.91亿元，同比上升14.39%。按单季度数据看，第三季度营业总收入19.71亿元，同比上升12.07%，第三季度归母净利润-1.07亿元，同比下降10.73%。

        本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率29.82%，同比减15.82%，净利率-8.08%，同比增25.18%，销售费用、管理费用、财务费用总计9.81亿元，三费占营收比17.57%，同比减10.22%，每股净资产3.09元，同比减16.77%，每股经营性现金流-3.04元，同比增19.07%，每股收益-0.79元，同比增14.13%。

        从公司最新一期2021年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般，今年有望扭亏。业务体量常年来中速增长，近年来开始高速增长。利润常年来趋于萎缩，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

         分析公司财报数据显示需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为6.53亿元，而流动负债合计60.63亿元。靠谱分析师观点公司未来业绩高速增长，成长性良好，近期即将扭亏为盈。公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

       该公司被1位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华商基金的周海栋，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为230.10亿元，已累计从业8年302天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

        持有中国软件最多的基金为诺安和鑫灵活配置混合，目前规模为31.46亿元，最新净值1.3568（3月2日），较上一交易日下跌0.83%，近一年下跌7.54%。