光大证券股票 光大证券分析师买入评级三只个股

         鲁阳节能（002088.SZ）春风传捷报，一季报延续高增长。1）公司发布一季度业绩快报，预计一季度盈利1470万元-1770万元，同增约100%-140%。2）“现金为王”战略所带来的资产减值减少的红利已消弭，但公司一季度依旧维持100%以上的利润增速，好于我们预期，主要在于①生产效率改善，陶瓷纤维收入增长，毛利率提升；②产品结构改善，中高端陶瓷纤维产品销量提升；③岩棉产品行业红利延续，销售增长。一季度1470万元以上的净利已为公司2011年以来同期最好水平。3）一季度利润增速强劲，超出我们预期。产品销售结构改善已初见端倪，但与奇耐在销售渠道上的协同效应仍处爆发前夜。看好两者在全球范围内产能调度、产品销售所带来的经营业绩进一步提升。维持2017-18年盈利预测1.45亿元和1.88亿元，对应EPS0.62元及0.81元。公司市值43亿元，现价对应2017年PE为29x。维持买入评级。

        龙泉股份（002671.SZ）大额石化订单终落地、核电管件仍等风来。1）公司公告，与恒力石化（大连）炼化有限公司（恒力股份下属企业）就2000万吨/年炼化一体项目签署高压临氢管件产品供货框架协议。预付款1.5亿元，将于2017年8月15日前付清，但总供货规模尚未确定。2）行业周期配合自身实力，金属管件业务或超预期石化及核电为公司金属管件业务的重要下游，前期由于石化及核电建设放缓，招投标推迟，致公司金属管件业务不及预期。恒力石化项目于2015年年底开工，近期进入金属管件采购阶段。公司获取此项目所有高压临氢管件供货订单，彰显技术实力。若以预付款占总规模30%左右计算，供货规模可达4.5亿元左右，供货周期为2年。未来，随着我国石化项目持续推进，公司金属管件业务高盈利弹性将会凸显。3）计PCCP 17/18年业绩可兑现，水利投资持续增长提供中期保护。油品升级驱动金属管件业务利润快速增长；核电重启带来金属管件业务长期发展。公司新一轮定增底价11.4元，划定投资安全边际。预计公司17-18年EPS为0.48元和0.61元，买入评级。

        中材科技（002080.SZ）冬日之后迎暖春。1）2016年1-12月公司实现营业收入89.7亿元，同比下降2.3%，归属上市公司股东净利润4亿元，同比下降36.3%，EPS0.50元；单4季度公司营收27.3亿元，环比增长11.9%，归属上市公司股东净利润0.6亿元，单季贡献EPS 0.08元。利润分配方案每10股派发现金红利1.15元（含税）。2）2016年受风电叶片及气瓶业务影响，公司业绩同比下降；但2017年拐点已现，预计其2017年1-3月归母净利润同增60%-110%，达1.2–1.5亿元。公司风电叶片技术及产能优势突出，市占率第一；泰山玻纤盈利能力提升进程中，海外扩张落子印度；锂电池隔膜业务临近新增产能放量期，产能规模积极扩张，贡献新盈利增长点。，气瓶业务整合将减轻亏损压力，公司作为国内风电叶片与玻纤行业的巨头，“两材合并”带来的资产整合预期亦值得关注。3）我们预计公司16-18年EPS分别为0.9、1.28、1.49元，“买入”评级。