天士力：千亿市值明确 战略性品种

摘要重述：未来十年，随着人口老龄化及心血管疾病患病率的上升，中国基层市场涌现一批重磅药品。天士力围绕心血管病开发的丹滴、芪参等心血管药物集预防和治疗于一体，预计将异军突起。公司已经形成中药口服制剂、中药注射剂、生物药三大业务平台，并涌现一批超级大品种和大产品群。持续研发创新是大品种诞生的核心驱动力，公司的主导产品均通过专利保护等方式成为独家品种。未来公司市值过千亿已明确，我们预测其将在未来十年加速发展。其主力产品进入基药和医保的进程将共同决定市值增长的速度，同时美国FDA认证的结果也将影响市值的增长。我们保持对公司股票的“买入”评级。

详细阐述：随着中国社会老龄化进程的加快以及人们生活方式的变化，心血管疾病患病率不断攀升。在这样的背景下，天士力围绕心血管病开发的一系列药物应运而生。其中，丹滴、芪参等心血管药物集预防和治疗于一体，满足了市场日益增长的需求。这些药品在基层市场的普及和推广，预示着天士力在未来十年的巨大发展潜力。

天士力已经形成中药口服制剂、中药注射剂、生物药三大业务平台，一批超级大品种和大产品群已经初具规模。公司持续投入研发创新，不断焕发产品生命力。公司的主导产品均通过专利保护等方式成为独家品种，提高了市场竞争力。

未来十年，随着基药和医保政策的不断推进，天士力的主力产品将进入更多基层医疗机构和医保目录，这将极大地推动公司的发展。公司在生物药领域的投入和收获时间也将共同决定其市值增长的速度。美国FDA认证的结果也将对公司的未来发展产生重要影响。

基于以上分析，我们认为天士力是一个值得长期关注的医药企业。其股票是医药板块的战略性品种，我们保持对公司的“买入”评级。未来随着其在基药和医保领域的不断拓展以及持续的研发创新，天士力的市值有望突破千亿，实现更加长足的发展。