国信证券：5G换机周期加速 看好消费电子板块趋

2020年6月电子行业月报：消费电子板块趋势反转，5G换机周期加速来临

在国信电子的观点中，我们看到了以下几个重要趋势：

一、消费电子板块趋势反转的坚定看好。正如我们在上月的报告中强调的那样，我们对电子板块持乐观态度，特别是在看到四月的数据后，我们更加坚信这一判断。随着新款iPhone SE的发布，iPhone在国内的整体出货量迅速提升，销量达到惊人的数字。与此国内手机市场的强劲增长也验证了我们的预测。这一切都预示着以苹果产业链为代表的消费电子板块将迎来产业的拐点。

二、5G换机周期的速度超出预期。国内市场的5G手机出货量正在快速增长，安卓阵营在这次的换机潮中扮演着先锋角色。随着三季度传统销售旺季的到来，我们预计这一趋势将继续加强，带动整个产业链的需求爆发。国内5G无线基站建设正在稳步推进，相关零部件的需求也在持续增长。与此5G终端的需求也将为产业链带来更大的增长空间。

三、半导体国产化的成果日益显现。产业趋势显示，半导体正在复苏，各大龙头公司的业绩都在持续增长。尤其是国内的中游晶圆制造企业，如中芯国际、长江存储等，正在快速崛起。设备、材料、设计、封装测试等环节的国产化龙头企业也表现强势。中国半导体行业在设备进口方面也有强劲表现，显示出中国半导体产业的强劲增长势头。我们预期，5G产业的需求和国产替代将推动中国半导体产业进入高速成长阶段。

在这个变革的时代，我们看到了无限的机会。从消费电子到5G，再到半导体，每一个领域都充满了机遇和挑战。现在，我们需要的是深入理解和把握这些机会，紧跟时代的步伐，共同迎接这个电子行业的春天。让我们共同期待电子行业的未来，期待更多的创新和突破，期待这个行业的繁荣和发展。