庆汇租赁ABS利息违约 恒泰证券追讨本息超5亿

近期，庆汇租赁的一起融资租赁ABS产品——“庆汇租赁一期”发生了利息违约事件。该产品的管理人恒泰证券已向北京市高级法院提起诉讼，要求被告鸿元石化与庆汇租赁支付5.31亿元款项。恒泰证券已申请了诉前财产保全，并获得法院批准。

这单ABS产品在2016年初发行时，曾获得3A的债项评级，为鸿元石化与中石油合作的大型项目提供了资金支持。该ABS的基础资产主要是租金请求权，原始权益人庆汇租赁将基础资产转让给管理人恒泰证券，以基础资产产生的现金流作为偿付支持发行ABS。鸿元石化作为承租人，在租赁期内出现了问题。

据了解，鸿元石化在2017年底被查出重大问题并已停产整改。恒泰证券收到鸿元石化的《告知函》，函中透露鸿元石化对外存在巨额欠款，并被多家金融机构采取法律程序催收欠款。目前资产方正在恢复生产自救。恒泰证券内部人士表示，如果只是利息违约，问题还不大，但需要关注未来是否会发生实质性违约。

随着这一事件的发酵，业界开始关注ABS市场的风险问题。近几年，ABS市场发展迅速，被视为资管界的未来蓝海。随着市场规模的扩大，违约诉讼的案例也开始出现。这起事件引发了业内对如何对基础资产进行尽职调查筛选、如何采用有效到位的增信手段等问题的思考。

“庆汇租赁一期”的评级在去年的12月被下调，但在此之前的一个月，庆汇租赁又发行了另一只约6.97亿元的ABS产品。中诚信评级将该产品的信用等级定为AAA。中诚信证评也提到，由于单一承租人实际控制人风险、业务停产整改及公司相关债务人申请诉前财产保全等因素，“庆汇租赁一期”优先级本息按时足额兑付不能得到有效保障。目前该ABS产品还未到期，业内关注未来该产品的兑付情况和发展趋势。这起事件也为业界敲响了警钟，提醒业界人士加强风险管理，确保资产质量和资金安全。