新能源车利好刺激有望延续 风电板块已到估值低

市场回顾：新能源车板块在政策驱动下独领风骚

上周，电气设备板块经历了一波小幅震荡。虽然整体报收4840.14，微跌0.63%，但在整个市场环境中，新能源车板块却独树一帜，涨幅高达3.02%，成为当周的领涨板块。与此其他子版块如电源设备、自动化、高低压、风电和光伏等也各有表现。

在这一市场背景下，我们对各板块进行了深入分析并给出了投资建议。

新能源车板块在政策利好的刺激下，呈现出强劲的增长势头。国内补贴政策延长两年，有望提振疲软的需求。与特斯拉的合作更是为新能源车板块注入了新的活力。宁德时代与特斯拉的合作顺利，将于7月开始给特斯拉供货，这将带动国内产业链的发展。我们持续关注该板块的杉杉股份、宁德时代等核心企业。

光伏板块近期受到海外需求变化的影响，但国内需求的启动以及政策的落地，使得未来国内整体产业链需求预期平稳。我们特别看好中环股份和晶盛机电等具有竞争优势的企业。

风电板块在政策带来的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展的推动下，未来3年风电装机将保持利好。我们持续推荐东方电缆、天顺风能、金风科技、泰胜风能等龙头企业。

近期电力设备领域也值得关注。大宗商品价格的下降，尤其是铜价的下跌，对下游企业构成利好。国家电高压新项目的推出，有望带动投资增长。尽管存在一些行业增速、特高压核准及政策不确定的风险，但整体上，电网设备领域的投资机会依然值得期待。

本周投资组合推荐：

在综合考虑各板块的表现及未来发展趋势后，我们推荐以下公司或组合：东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份等。

风险提示：

虽然各板块及企业表现出良好的发展势头，但仍需警惕行业增速不及预期的风险、特高压核准不及预期的风险以及政策不确定的风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑各类风险并做好风险管理。