周期股人气爆棚 但私募提示风险:行情且行且珍

股票分析 2025-03-26 18:07www.16816898.cn股票分析报告

周期股王者归来?

上周以来,一直被机构资金边缘化的传统行业板块,如煤炭、钢铁、有色、化工等,展现出了强势的结构性行情,并今日再度领涨市场,仿佛周期股的王者归来。

在市场的利多因素推动下,如工业品价格指数的居高不下,周期股板块人气爆棚。赚钱效应在煤炭、钢铁、化工等板块中高涨。数据显示,近期这些板块的涨幅惊人,其中煤炭、钢铁等“六大金刚”自9月以来的涨幅均超过4%,相关商品价格指数依旧处于近十年高位附近。

对于这一波周期股行情的持续性,市场分歧依旧明显。一些私募机构认为,近期工业品原材料价格的涨跌受到供需两端的影响,包括限电、安全检查、海外疫情、自然灾害等因素导致的供应紧张以及需求预期的上升。在此背景下,部分机构已经布局了与新能源产业链、新基建相关的板块。但与此也有机构指出,市场内部的“高低切换”可能只是在成长和周期之间的轮动,并不意味周期股在未来会大幅独立拉升。

对于周期股的投资把握及短中期A股策略应对,多位私募人士提出了不同的看法。部分人士认为,市场更可能在成长股与周期股之间进行持续的轮动切换。同时也有机构指出,在全球经济复苏高点可能已出现、供给端收缩可能性降低的情况下,大宗商品价格的上涨可能逐步进入尾声。周期股的投资应更加注重其中的“性价比”,并且在银行、地产等涨幅相对落后的偏周期性行业中深度挖掘个股机会。

总体而言,虽然周期股近期表现强势,但投资者应警惕其中的风险,并综合考虑市场风险偏好、产业基本面等因素进行投资决策。市场可能会再次回到均衡轮动的状态,投资者应灵活应对,珍惜个股的“超额收益行情”。

在当前宏观经济环境下,周期股的强势表现或许已经带有资金炒作的色彩。投资者在参与周期股投资时,更应关注基本面情况,理性投资,避免盲目追高。在科技、新能源、周期等领域进行均衡配置,深度挖掘个股的阿尔法机会。

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