南方恒元保本基金即将迎来第二个保本周期

　　南方近日发布公告称，旗下南方恒元保本基金将于11月14日完成首个保本期，进行到期操作并进入第二个保本周期开始前的过渡期。投资者在开放申购期间可以在工行、建行、招行等各大银行及券商处申购南方恒元保本基金。

　　把握参与“窗口期”

　　记者通过南方恒元相关公告获悉，南方恒元将于本次保本期到期操作结束后、第二个保本周期开始前设置过渡期。过渡期时间自11月23日-12月12日，届时该基金将开放申购业务，为投资者参与提供“窗口期”。公告称，该基金在第二个保本期开始后，将暂停该基金的日常申购业务。业内人士对此解读是，想投资南方恒元二期的投资者最好能在过渡期。

　　需要投资者注意的是，该基金过渡期设置规模上限，若该基金提前达到规模上限，则提前结束过渡期申购。

　　不仅仅是保本

　　南方恒元成立于2008年，其在首个保本周期内为投资者实现了保本和增值目标。Wind数据显示，截至11月4日，南方恒元成立以来累计净值增长率为19.28%，年化收益率为6.1%，远超同期业绩比较基准“三年期银行定期存款税后收益率”。

　　稳定业绩背后必然有其成因。国金证券（600109）研究报告认为，从南方恒元的历史操作风格和特点来看，该基金秉承了南方基金旗下保本基金相对积极的投资风格和“保本并不保守”的投资理念。风险可控的前提下适时调整资产配置，积极寻找投资机会，实现保本和增值的目标。

　　据介绍，南方恒元成立初期以累积“安全垫”为目标，股票仓位水平相对低。但随着安全垫的提升以及对市场复苏的预期，该基金的权益类资产比例进一步提高，2009年末、2010年初股票仓位保持在70%左右。

　　打造保本基金第一品牌

　　国金证券报告显示，从2003年国内首只保本基金南方避险到2008年南方恒元，再到今年6月第三只保本基金南方保本混合，南方基金截至6月底管理保本基金规模合计175亿元，是目前管理数量最多、规模最大、管理时间最长的保本基金管理人。

　　据了解，南方避险成立8年，完成5个保本周期。统计显示，从南方避险5个保本周期的管理业绩来看，都取得了明显的超额收益，其中有3个保本周期的业绩超过100%。尤其在2007年到2010年保本期中，市场经历了牛市顶点到熊市再复苏的周期，在上证指数下跌38%的背景下，南方避险实现7.17%的增值，且好于业绩比较基准5.95%的表现。Wind数据统计显示，截至今年11月2日，南方避险成立以来累计净值增长率为260.25%，年化收益率为16.58%。

　　南方保本混合基金于今年5月底首发，首募规模突破上限50亿元，启动末日比例配售机制。该基金自成立以来，始终保持正收益。Wind数据统计显示，截至今年11月4日，该基金累计净值为1.017元，同期净值增长率为1.7%，在大跌行情中成功为投资人做到了保本基础上的增值。