平安基金区少萍:消费恢复核心在于放松场景限
获悉,在平安基金2023年度投资策略会上,谈及消费医药行业,平安基金资深研究员区少萍表示,虽然过去两年消费及医药行业相对大盘表现欠佳,但仔细剖析后却可以发现,股价波动主要来自估值,部分行业的业绩依然实现了良好增长。针对消费行业,区少萍认为,消费不仅仅只是出行复苏,其核心更在于出行放松将带来消费场景复苏,推动经济增长,进而提升居民收入增长预期。
具体来看,社服行业前期受损越大,弹性越好,大部分社服龙头股价已超过疫情前,目前行业估值仍处于相对较低阶段,在中寻找中长期优质标的是未来重点;此外,得益于出行放松和穏地产政策预期,白酒业绩确定性依旧稳健,次高端、中端消费升级延续,价格空间依然存在,而啤酒行业2023年则有望迎来“量、利、价”齐升。其它消费行业,如家电家居、纺织服装、化妆品等则应积极布局顺周期与底部反转。
而在医药行业,区少萍认为投资则应侧重自主可控,中药、医疗设备及创新药政策风口正劲。具体来看,交易型机会重点关注医疗服务、新冠防治特效药等,修复型机会聚焦在创新药、仿制药、CXO等,进攻型机会则关注中药和医疗设备。
如何挖掘2023年消费医药行业的投资机会?平安基金中心执行总经理何杰,基金经理丁琳、刘杰也分别分享了各自观点。何杰认为中国经济发展的潜力和空间还很大,只要摆脱疫情束缚,消费升级还是长期趋势;刘杰认为疫情防控优化短期内会带来股价波动,从复苏节奏来看,看好相对刚需的消费需求如商务出行、物流运输等,而复苏相对滞后的可能会是可选消费如旅游出行、免税品消费等,但整体方向是向好的。丁琳则表示防疫政策的优化对消费中长期的影响是非常直接的利好,按照时间节奏看,预计一季度左右实现高峰,二季度开始消费复苏会比较明显,而在医药板块,明年相对看好创新药产业链、消费医疗及服务、医疗器械这几个细分赛道。