用量化方法寻找价值型公司

在证券时报的专访中，泓德泓益量化基金经理苏昌景分享了他的投资哲学和策略。他强调，基金投资的最终目标是为持有人带来长期稳健收益，并保持行业竞争力。为此，他倡导价值投资，并认为量化基金经理不仅要精通量化模型，更要借鉴行业最优投资人的策略，以拓展自己的能力圈。苏昌景管理的两只量化基金业绩卓越，长期跑赢大盘指数和业绩基准。他认为，投资的核心是找到可靠的方法和逻辑，打造长期收益的持续性和稳定性。他践行可持续的价值投资，通过中低频交易来达成这一目标。在当前市场定价趋于合理的情况下，他强调应聚焦企业的长期盈利能力和基本面，以获取超越行业和市场的长期回报。苏昌景的投资流程独树一帜。他首先通过价值观驱动，结合量化与行业的协同研究，寻找优质企业。然后综合多种因素，如企业盈利、质量、成长、估值等，为公司进行多因子定价。他通过长期特征暴露优化投资结构，构建更具性价比的投资组合。他认为传统量化的信息获取日益趋同，而泓德基金的优势在于内部研究信息的采集和认知解读。整合这些信息进入投资体系，有纪律地执行正确的投资理念和认知，是泓德基金量化投资的核心竞争力所在。苏昌景看好A股市场的长期投资价值。他认为流动性对股市形成支撑，优质企业有望获得超越行业的盈利。对于未来投资方向，他主张均衡配置三类核心资产：优质低估值蓝筹、产业升级方向的泛科技类企业以及未来消费升级方向的大消费板块。这些资产长期来看处于结构性牛市之中。苏昌景强调，虽然市场短期受疫情冲击影响，但长期趋势不变。他认为在当前阶段均衡配置这三类核心资产，能够在短期和中长期实现攻守兼备，长期收益值得期待。他的投资策略既体现了对市场的深刻洞察，也展现了对未来的坚定信心。