中科曙光(603019)2017年三季报点评-前三季度扣非净

经过深入研究与分析，对该公司发布的业绩报告给予了高度评价。公司在报告期内实现了稳健的业绩成长，进一步印证了其在行业内的领先地位和强大的增长潜力。

公司发布的三季度报告显示，实现营业收入37.89亿元，同比增长了惊人的43.15%。更令人欣喜的是，其归母净利润达到了7570万元，虽然增长率为1.53%，但这背后却隐藏着公司深厚的实力与稳健的运营策略。扣非净利润更是实现了翻倍增长，达到了6016万元，同比增长率高达106.48%，充分展现了公司强劲的发展动力和盈利能力。这些业绩完全符合市场的预期，并展示了公司良好的发展前景。

除了业绩的稳健增长，公司在核心领域的优势地位也日益显现。在高端服务器与存储领域，公司的优势尤为突出。我们预计公司的主业将长期保持超过30%的稳定增长，这充分体现了公司在行业内的领导地位和强大的竞争力。

更令人兴奋的是，公司首创的“城市云”概念正在顺利推进。以IaaS为基础，整合PaaS和SaaS层合作伙伴，为提供一站式的智慧城市解决方案。城市云的成功推广不仅体现了对智慧城市建设的巨大需求，也预示着公司未来将在这一领域取得更大的突破。预计2018年，公司将为超过50个城市提供云计算中心服务，随着市场推广的深入，“城市云”有望成为公司未来业绩和现金流的重要来源。

公司与AMD的合作也为公司的未来发展带来了无限可能。子公司天津海光与AMD的合作开发x86架构芯片，有望打破英特尔在该领域的垄断地位。如果芯片成功推出，将为公司带来巨大的商业机会，并在国内x86服务器芯片市场中占据一席之地，进一步提升公司核心主业的毛利率和销量。

投资总是伴随着风险。城市云建设的进度和芯片研发的进度都可能存在不确定性。投资者在享受公司带来的收益的也需要警惕这些风险。

公司展现出了强大的发展潜力和广阔的市场前景。其稳健的业绩、强大的主业增长动力、成功的城市云战略以及与AMD的合作，都为公司未来的发展奠定了坚实的基础。我们强烈推荐投资者关注这家公司，并维持其增持评级。