蝶式期权案例（期权蝶式套利实例）

寻求解答关于蝶式期权的疑惑，并铁鹰式期权组合与蝶式价差期权的内涵。尝试以看跌期权构建蝶式价差交易，如何描绘其损益图和损益值？迫切需求解答关于蝶式套利看涨期权和看跌期权购买者的收益与风险模型。

一探蝶式期权的奥妙。蝶式套利是跨期套利的一种常见形式，由共享居中交割月份的牛市套利和熊市套利组合而成，形似蝴蝶的两个翅膀，故称之为蝶式套利。那么，何为蝶式期权组合？它与鞍式期权组合有何异同？

走进蝶式期权的计算世界。假设我们以看跌期权构建蝶式价差交易，其运作方式有两种：买入看跌期权蝶式套利和卖出看跌期权蝶式套利。对于购买者来说，其收益与风险模型如何？假设我们以图形的方式呈现，会是如何？

深入蝶式期权组合。蝶式期权套利组合是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它与鞍式期权组合不同，鞍式期权组合是由一手看涨期权和另一手相同品种、相同到期日和相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同。而蝶式套利在头寸的布置上采取1份近端合约、2份中间合约、1份远端合约的方式，通过操作不同交割月份的期货合约价差的对冲来获利。

挑战期权计算题。针对主要的期权套利交易计算题，附答案和。例如，关于看涨期权的时间价值计算、期权投资组合的盈亏平衡点和蝶式期权的盈亏平衡点的计算等。通过这些问题，深入理解期权的运作方式和计算方式。以上内容仅供参考，如需更详细的解答建议查阅金融书籍或咨询专业人士。关于宽跨式期权组合的盈亏平衡点问题，首先我们要理解宽跨式期权组合的基本构成。在这个例子中，投资者购买了一个敲定价格为60元的看涨期权，同时也购买了一个敲定价格为55元的看跌期权。通过对这两种期权的分析，我们可以了解到宽跨式期权组合的特点及其盈亏平衡点的计算方法。

当某一期权标的物的市价为57元时，我们首先要计算每个期权的盈亏状况。看涨期权赋予投资者在未来以特定价格购买标的物的权利，而看跌期权则赋予投资者在未来以特定价格卖出标的物的权利。在标的物市价为57元的情况下，投资者对于这两个期权的投资决策会直接影响到整体的盈亏状况。

进一步地，我们知道权利金对于期权的盈亏也有重要影响。在这个例子中，投资者购买看涨期权支付的权利金为21/8，购买看跌期权支付的权利金为11/12。这些权利金的支出会影响盈亏平衡点。那么结合标的物的市价以及支付的权利金，我们可以计算出宽跨式期权组合的盈亏平衡点。

根据这些数据和计算，我们可以得出结论：这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（B）选项所给出的数值。具体来说，当组合的总盈亏达到平衡时，投资者购买的看涨期权和看跌期权的收益与损失相互抵消，形成一个盈亏平衡的状态。投资者购买的标的物的价格与两个期权的敲定价格以及支付的权利金之间的综合计算得出的数值即为盈亏平衡点。正确答案是B选项所给出的数值。这一数值既考虑了标的物的市场价格变动，也考虑了投资者支付的权利金的影响。我们可以清晰地看到宽跨式期权组合的盈亏平衡点的计算过程以及最终的结果。