盛世新贵：三友化工 电荒下两碱景气有望持续走

盛世新贵电子分析师深度解读三友化工：

在股市的海洋中，三友化工(600409)以其独特的热点评级引起了广大投资者的关注。当前，该股的热点状态被评定为★★中性状态，这反映了其稳健的业务表现与良好的市场潜力。

价值评级方面，机构对三友化工的平均预测显示了市场对这支股票的高度期待。盈利预测显示，三友化工在2010年每股收益达到0.899元，而在接下来的几年中，其盈利预期稳步增长。策略评级也被评定为较好，策略评分为75分，这为投资者提供了清晰的持股策略提示。

作为一家主营纯碱的生产和销售的企业，三友化工的业务范围广泛，包括纯碱、食品添加剂碳酸钠及系列产品的生产和销售等。该公司还涉足化工机械设备制造、安装、维修及相关技术服务等领域。作为国内产能排名第二的纯碱企业，三友化工已经完成对集团粘胶短纤业务的收购，显示出强大的市场竞争力。

值得一提的是，受多方面因素影响，纯碱和烧碱的实际开工率已经处于高位。电荒的持续时间和影响范围可能超预期，这对两碱的景气度起到了进一步的助推作用。在此背景下，三友化工的电力自给度较高，且拥有热电厂可保障剩余电力供应，使得公司成为电荒中的受益者。公司原盐供应日益充足，预计未来的原盐供给将主要来源于集团大清河盐场、青海盐湖资源以及浓海水综合利用项目。

粘胶短纤业务方面，虽然当前行业面临困境，但三友化工在该领域仍有望小幅改善。随着棉花供需缺口的逐步消除，行业景气有望逐渐回升。长期来看，公司的盈利预期稳定，具有较大的上涨空间。预计公司的EPS在未来几年将持续增长，考虑到两碱景气可能受益于限电持续上行，我们给予三友化工增持评级。基于以上分析，建议投资者密切关注三友化工的动态，并根据自己的投资策略做出明智的决策。（文章来源）