上交所发布纪律处分实施标准 三大区分凸显“宽

上交所于9月4日发布了《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准（征求意见稿）》，公开向市场征求意见。这份《实施标准》是基于《上交所纪律处分和监管措施实施办法》而研究制定的，进一步细化和明确了纪律处分的具体标准，旨在实现更为精准的监管和科学问责。

这份《实施标准》共分为四章，包括“总则”、“一般规定”、“分则”和“附则”，共62条内容。它采用定量与定性相结合的方式，针对常见的违规类型制定了基本量化标准，并辅以适当的定性规定。这一设计旨在规范处分工作的内部程序，确保类似案件处理的公平一致性。总体目标是在保持一线监管原则性的融入灵活性，避免过于程式化或机械化的监管。

值得一提的是，《实施标准》以“宽严相济”作为责任区分的基本指导原则。这一原则体现了精细责任区分的理念，旨在提高自律监管的针对性。针对不同的案件类型、同类不同个案以及同案不同责任主体，都做出了具有针对性和差异化的安排。

这份标准还回应了市场关切的问题，如公布了典型违规行为的处分标准，明确了上市公司与控股股东、实控人、董监高等责任主体的责任区分，以及对董监高内部责任的区别。还考虑了上市公司整改情况，如“脱胎换骨”等整改因素的考量。

上交所表示，通过公开《实施标准》，交易所的监管透明度将进一步提高，外部监督将得到强化，监管履职行为将更加规范，监管公信力也将得到提升。此次标准公开也是上交所贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”方针的重要实践，旨在不断提高自律监管的公信力，进一步提升上市公司质量。这份《实施标准》的发布标志着上交所的监管工作进入了一个更加成熟、精细化的阶段。