上交所股票交易规则第十条（上交所减持新规细

股票交易规则及上交所大宗交易制度

在股票交易中，遵循一定的规则是必要的。这些规则确保了市场的公平、公正和透明。本文将详细介绍上海证券交易所（上交所）的交易规则，包括大宗交易规则、上市公司股份锁定期安排及减持规定等。

一、证券交易规则

上交所的证券交易遵循《证券法》的规定。依法发行的股票、公司债券及其他证券，在限定的期限内不得买卖。证券在证券交易所上市交易，采用公开的集中交易方式或国务院证券监督管理机构批准的其他方式。

二、大宗交易规则

上交所的大宗交易是指单笔交易规模较大的证券交易。其交易规则包括：

1. 交易方式：大宗交易可以采用议价交易或点击成交等方式。

2. 交易门槛：对单笔交易的最低金额或交易量有一定要求，以确保交易的规模性。

3. 信息披露：交易双方需及时披露交易信息，确保市场透明度。

三、上市公司股份锁定期安排及减持规定

1. 锁定期安排：上市公司董事、监事、高级管理人员等持有的公司股份，在任职期间或法定锁定期内，不得转让。

2. 减持规定：在锁定期结束后，股东减持股份需遵循一定的规定，如减持比例、减持方式等。

四、股票买卖规则

股票买卖需遵循价格优先、时间优先的原则。买卖双方需通过证券公司进行委托，确保交易的合法性和安全性。

五、深交所减持新规

深交所的减持新规主要针对上市公司股东的减持行为。新规对减持比例、减持方式、信息披露等方面进行了详细规定，以规范市场行为，维护市场秩序。

股票交易涉及众多规则与制度，投资者在参与市场时需充分了解并遵循相关规则。上交所的大宗交易规则、上市公司股份锁定期安排及减持规定等，为市场提供了明确的指导方向，确保了市场的公平、公正和透明。作为投资者，我们应深入学习并遵守这些规则，以在股市中获得更好的投资回报。上市公司股票交易规则与上交所大宗交易规则

一、上市公司股票交易规则

55条明确规定，上市公司在特定情况下，由证券交易所决定暂停或终止其股票上市交易。如公司股本总额、股权分布变化，不再具备上市条件；公司财务状况虚假，可能误导投资者；公司有重大违法行为等。

57-61条详细说明了公司债券上市交易的申请条件、需要提交的文件、审核流程以及暂停和终止债券交易的情形。一旦公司申请债券上市交易，必须符合一定条件，如债券期限至少一年，实际发行额不少于人民币五千万元等。申请文件包括上市报告书、董事会决议、公司章程等。如果公司存在违法行为、财务状况发生重大变化等情形，交易所将决定暂停或终止其债券交易。

二、持续信息公开

63-65条强调发行人、上市公司公开信息的真实性、准确性、完整性，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。公司需定期向证券监督管理机构和交易所报送财务报告，并予以公告。

三、上交所大宗交易规则

1. 20小时交易机制：从周一早8:00至周六凌晨4:00，投资者可在这一时间段内进行交易，白天上班和晚上下班都能进行理财。

2. T+0交易制度：即时买卖，当天买入卖出，当天可以数次交易及平仓。投资者应根据行情走势科学利用T+0指导操作。

3. 双向交易：预期会涨则做多，预期会跌则做空，无论市场走势如何，都能赚钱。

四、股票交易规则

证券交易时间为周一至周五（法定休假日除外）上午9:30至11:30，下午1:30至3:00。竞价原则为价格优先、时间优先。交易单位为股，100股为一手。基金以份为报价单位，债券以手为报价单位。零股只能委托卖出，不能委托买入零股。还有集合竞价和连续竞价两种方式处理有效委托。

股市交易细则：深发展A股票的现价是30元，每一次交易的最小价格变动单位是0.01元。对于涨跌幅的限制，除了首日上市的证券外，其他证券的涨跌幅度不得超过10%，超出此范围的委托将被视为无效。在股市中，有一些股票前面标有"ST"，这表示该上市公司在过去两年连续亏损，或者净资产跌破面值等特殊情况，这类股票的交易日涨跌幅限制为5%。

对于交易委托，投资者在委托未成交之前都可以进行撤单操作。在T+1交收制度下，当天买入的证券不能当天卖出，需要等到第二天自动交割过户后才能卖出。但值得注意的是，债券是允许T+0回转交易的。关于资金使用方面，当天卖出股票的资金虽然可以回到投资者账户上用于买入股票，但是不能当天提取，必须等到交收后才能提款。

新股申购是投资者关注的焦点之一。在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股主要有两种方式：网上公开发行和向二级市场投资者配售。对于网上公开发行的新股，投资者需要充分了解招股说明书和发行公告，并在资金账户中存入足额资金用于申购。每个账户只能申购一次，申购时间为上午9:30至下午3:00。未能中签的资金在申购日后的第四个工作日会自动返还到资金账户上。新股申购过程中不能撤单。至于向二级市场投资者配售的新股，投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通A股才有配售新股的权利。深市和沪市的投资者可以使用各自的证券账户参加新股申购配售。

分红派息及配股也是股市中的重要环节。上市公司会通过送红股、派现金息、转增红股等方式向股东派发红利和股息。投资者只要股权登记日当天收市时持有股票，就享有分红派息的权利。配股时，投资者需在配股缴款期间办理缴款手续，否则配股权会自动作废。深市和沪市的配股操作方式略有不同，投资者需注意区分。

股市交易是一个复杂而又充满挑战的过程，投资者需要充分了解并遵守相关规则。希望这篇文章能够帮助投资者更好地理解股市交易的相关规则，从而做出更明智的投资决策。上海证券交易所交易制度详解

第一章 总则

为了规范证券市场交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，制定本规则。这些规则适用于上海证券交易所（以下简称“交易所”）和深圳证券交易所上市证券的交易。证券交易遵循公开、公平、公正的原则，采用无纸化的电脑集中竞价等交易方式。

第二章 交易市场

交易所设置交易场所，由交易主机、交易大厅、交易席位、报盘系统及相关通信系统等组成。交易主机通过报盘系统接受申报指令，撮合成交，并将交易结果发送给交易所会员。申报指令由会员以有形席位或无形席位报盘方式进入交易主机。

具有中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）认可的证券经营资格的机构，经交易所审核批准后可成为会员。会员在交易所办理席位开通手续后，才能进行证券交易。投资者参与证券买卖，应当委托会员进行。会员接受投资者委托并申报后，必须承担由此产生的交易、交收责任。

第三章 交易品种与交易时间

下列证券可以在交易所市场挂牌交易：普通股股票（A股和B股）、基金、债券（含多种类型）、债券回购以及经证监会批准的其他交易品种。交易日为每周一至周五。每个交易日的特定时间段为集合竞价时间和连续竞价时间。国家法定假日和交易所公告的休市日，交易所市场休市。

第四章 交易信息

交易所发布证券交易即时行情、股价指数等交易信息。会员必须将交易信息在营业场所公布。交易所还编制各类日报表、周报表、月报表和年报表，并及时向社会公布。交易所还编制各种指数以反映市场总体价格或某类证券价格的变动和走势。

第五章 证券经纪业务与自营业务

投资者买卖证券，需按交易所指定规则以实名方式在会员处开立证券帐户和资金帐户，并与会员签订证券委托买卖协议。会员在从事经纪业务时，必须遵守相关法规，为投资者提供优质的服务。会员也可开展自营业务，但需遵守交易所的相关规定。

证券交易规则协议与委托买卖操作指南

第一章：证券交易委托协议核心条款解读

证券交易委托协议是证券交易的重要基石，其涵盖了多项关键内容。协议中的承诺部分强调了会员与客户遵守交易所规则及其他业务规则的义务。协议强调了风险揭示的重要性，确保会员已全面向客户揭示证券买卖的各种风险。协议还明确了会员的受托业务范围、权限、指定交易事项、客户开户程序等重要事宜。还涉及到委托与交割的方式、交易结算资金及证券管理、交易费用及其他收费、保密责任等。违约责任及免责条款和争议解决办法等也是该协议的重要组成部分。

第二章：委托买卖指令的受理与执行方式

会员可通过柜台委托、电话委托、自助终端、互联网等多种方式受理客户的买卖指令。其中，柜台委托需填写委托单，而电话、自助终端和互联网委托则需遵循交易所及会员规定的操作流程。客户的委托指令需包含证券账户号码、证券代码、买卖方向等重要信息。特别提醒，经纪业务中不得接受全权委托。

第三章：自助委托与委托管理规范

当会员提供自助委托服务时，需与客户签订自助委托协议。会员需妥善保管委托和申报记录，遵守相关规定。客户可以选择限价委托或市价委托。限价委托要求会员按客户限定的价格买卖证券，而市价委托则要求会员按市场价格进行交易。

第四章：证券自营业务规范与管理要求

取得自营业务资格的会员可以在交易所市场进行证券自营交易。开展自营业务时，会员需在交易所指定的登记结算机构开设自营证券账户，并只能以此账户进行交易。会员需设立独立的自营资金账户，并与客户资金账户分开管理。为防止风险扩散，会员不得将自营账户借给他人使用或影响经纪业务。

第五章：证券交易申报规则详解

申报是证券交易的重要环节。交易所仅接受会员的限价申报。申报指令需包含证券账号、证券代码等关键内容，并按交易所规定的格式进行传送。对于不同种类的证券，其申报方式和数量限制也有所不同。交易所可以调整各类证券的申报数量和价格的最小变动单位。对于设有价格涨跌幅限制的证券，需在涨跌幅限制内的申报才为有效。对于无价格涨跌幅限制的证券，其有效申报需符合特定条件。

交易所对于市场的运行有着精细化的管理。在某些情况下，交易所可以根据需要调整价格涨跌的幅度，并及时公告市场。第六十一条详细说明了深交所无价格涨跌幅限制的证券交易规则。当申报超过有效竞价范围时，交易主机将暂时存储这些申报，直到成交价格波动使其进入有效竞价范围时才会自动处理。

对于股票和基金交易，交易所实施了价格涨跌幅限制，比例通常为10%，但ST股票则为5%。计算公式简单明了，结果会四舍五入到价格的最小变动单位。上市首日的股票和基金则不受此限制。若交易所觉得有必要，还可以经过证监会的批准调整这些比例和适用范围。

所有的申报都是当日有效。如果某笔申报未能全部成交，未成交的部分可以继续参与当日的竞价，或者选择撤销。证券交易主要采取两种竞价方式：电脑集合竞价和连续竞价。前者是对一段时间内的买卖申报进行一次性集中撮合，后者则是逐笔连续撮合。交易所还可以根据实际情况采取其他交易方式。

竞价遵循一定的原则：价格优先，时间优先。简单来说，更高的买入申报价格或更低的卖出申报价格会优先成交。如果价格相同，则先申报的优先于后申报的。对于集合竞价，成交价的确定原则包括成交量最大的价位、所有符合条件的申报以同一价格成交等。对于连续竞价，则以最高买入申报与最低卖出申报价格为成交价，或者其他相关原则确定。

深交所对于无涨跌幅限制的证券，其有效竞价范围有明确的规定。上市首日的集合竞价范围甚至可以达到发行价的上下150元。如果没有成交，还会根据申报价格调整有效竞价范围。

一旦买卖申报通过交易主机撮合成交，交易即刻生效。双方必须承认交易结果，履行清算交收义务。对于因不可抗力或其他原因造成的违规交易，交易所可以认定无效或取消。由此产生的损失由违规者承担。

登记结算机构负责会员间的清算交收业务，并遵循其规定的具体规则。对于上交所，实行全面指定交易制度，投资者必须与指定的会员签订协议，并通过该会员进行委托申报和清算交收。投资者还可以变更指定交易或转托管，以便在多个证券营业部买入并卖出证券。

这样的市场规则确保了交易的公平、公正和高效，为投资者提供了一个透明、有序的交易环境。第二章 交易机制与流程

第一节 开盘机制

证券交易的开盘价是由市场供求决定的。每日交易开始时，首笔成交的价格即为该证券的开盘价。若当日无成交，则以前一日的收盘价为当日开盘价。开盘价通过集合竞价方式产生，若无法产生，则通过连续竞价方式确定。集合竞价后，未成交的买卖申报依然有效，并按原申报顺序进入连续竞价。

第二节 价格的决定与变动

一、开盘价与收盘价

证券的收盘价是通过当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价来确定的，包括最后一笔交易。若当日无成交，则继续沿用前一日的收盘价。

二、除权除息

当上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况时，交易所在股权登记日的次一交易日进行除权除息处理。除权（息）报价的计算公式经过精细设计，旨在保护投资者利益。证券发行人有权提出申请调整此公式。除权（息）日，该证券的前收盘价将更改为除权（息）日的除权（息）价。

第三节 交易状态的变化

一、挂牌、摘牌、停牌与复牌

交易所对上市证券进行挂牌交易。上市首日的证券行情显示的前收盘价为发行价。若证券的上市期届满或不再满足上市条件，交易所会终止其上市交易，进行摘牌。对于连续三天以上达到涨跌幅限制的证券，交易所会进行停牌处理。停牌期间，交易所发布的行情中仍会包含该证券的信息。摘牌后，行情信息中则不再显示该证券的信息。停牌和复牌的决定由交易所公告。

二、大宗交易

当证券的单笔买卖申报达到一定数额时，交易所可进行大宗交易。大宗交易的成交价格在当日已成交的最高和最低成交价格之间确定。每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方会在收盘后单独公布。

第四节 债券交易的特别规定

一、回转交易

债券可以进行回转交易，即投资者在买入债券后，经交易主机确认成交的，可以在当日全部或部分卖出。

二、回购交易

债券回购交易是指债券持有人在卖出一笔债券后，与买方约定在一定期限后以一定价格再行买回该笔债券的交易。交易所按季公布各债券品种的标准券折算率，并据此计算各会员的标准券库存。债券回购交易的期限按日历时间计算，到期日若为非交易日则顺延至下一个交易日结算。

第五节 交易异常情况处理

深交所技术性停牌或临时停市期间仍接受申报，待恢复交易时，已接受的申报将采用集合竞价的方式进行交易。面对因交易异常情况及交易所应对措施所产生的损失，交易所并不承担责任。在交易纠纷方面，当会员之间或会员与客户之间发生纠纷时，相关会员应详细记录情况以备交易所查阅。若交易纠纷影响到正常交易，会员需及时向交易所报告。交易所可按相关规定提供必要的交易数据以协助解决纠纷。对于投资者的疑问，会员负有协调处理的义务。

涉及交易费用时，会员在进行证券买卖成交后，需按规定向客户收取佣金。投资者完成证券交易后，需依法交纳佣金及税款。会员还需按规定向交易所交纳席位费、会员费、交易经手费等其他费用。

在罚则方面，若会员违反规则，交易所将责令其改正并根据情节轻重进行处罚，包括罚款、通报批评、公开批评、警告、限制交易、暂停自营或经纪业务、取消会籍等。若会员对部分处罚有异议，可在接到处罚通知之日起15日内向交易所理事会申请复议，但复议期间处罚仍会继续执行。

附则中详细解释了规则中的一些重要术语的含义，如市场、证券、上市、委托、申报等。同时明确了本规则由交易所负责解释，并在发布三个月后施行。

关于上市公司股份锁定期安排及减持规定，不同股东类型及减持股份类型在减持方式、数量和时间上均有不同限制。例如，大股东除通过集中竞价交易取得的股份外，其他股份的减持需遵守严格的规定。对于特定股份的减持也有相应的限制和规定。

股票买卖需遵循一定的规则，包括时间和竞价机制等。深交所近期推出的减持新规是为了规范上市公司股东的减持行为，保护中小投资者的利益。该规定要求股东在减持股份时遵守预告、数量限制和方式限制等规定。对于违规行为，将采取相应的处罚措施。

股票回购的步骤包括召开董事会决定回购计划、对外公布计划、回购授权、实施回购以及注销回购股份并公告等。在回购过程中，公司需遵守相关法律法规和规则，确保回购的合法性和合规性。

以上内容保持了原文的风格特点，同时增加了生动性和吸引力。近日，上市公司股东的股份减持行为受到了新的监管规定的高度关注。新规不仅制定了细致的减持数量标准，而且严格规定了减持的方式，并对信息披露提出了明确要求。这一变革无疑为市场带来了全新的风向标，对于上市公司股东的行为产生了深远的影响。

在减持数量方面，新规设定了明确的限制。这既确保了股东在合理范围内进行股份减持，也维护了市场的稳定。此举对于防止股东过度减持，影响市场信心具有十分重要的作用。新的规定犹如一盏指引灯，引导上市公司股东理性减持，保持市场的公平与和谐。

在减持方式上，新规也做出了详尽的规定。这包括减持的时间、方式、频率等都需要遵循一定的规则。这样的规定有助于避免股东在短时间内大量抛售股份，对市场造成冲击。这也使得市场更加透明，投资者能够更准确地预测和判断市场动向。

信息披露方面的要求更是重中之重。上市公司股东在减持股份时，必须及时、准确地向公众披露相关信息。这不仅保障了投资者的知情权，也有助于防止内部交易和市场操纵。公开透明的信息披露制度，使得市场更加公正，增强了投资者对市场的信任。

这一新规为上市公司股东的股份减持行为设定了明确的标准和规定。这不仅有助于维护市场的稳定，也保护了投资者的利益。新的规定使得市场环境更加公平、透明，为投资者提供了更好的投资环境。这也提醒上市公司股东，在减持股份时，必须遵循市场规则，保持理性和负责任的态度。

在新的监管规定下，我们期待看到一个更加成熟、稳定的市场环境，一个公平、公正、透明的投资氛围。让我们共同期待这一变革带来的美好未来！