聪明钱在做什么投资？

    现在市场环境充满各种各样的不确定因素，疫情仍在继续，短期内似乎难以完全消散，市场充满着各种谣言和杂音，一些看似匪夷所思的消息突然出现，股市显得十分波动，很多投资者都觉得很难找到合适投资的投资机会。

    但是，一些保险公司、对冲基金、养老基金等机构投资者，仍然在不断寻找下注机会，这些被市场称为聪明钱（smart money）的投资者，他们的风险承受能力较高，成功的关键在于拥有十分灵活的投资策略，值得投资者关注学习。

    散户只能顺势而为

    很多散户投资者普遍相信，大户是透过他们的影响力，看准机会散播对他们有利的消息，以最低成本下注获利。但事实上，同一个故事往往有多个版本的演绎，很多聪明钱实际上是通过数据分析、观察市场走势获利。

    一直以来，聪明钱都喜欢投资在中国，对中国的经济发展长期乐观，并积极参与中国的经济建设。推动这些投资策略的关键因素，现在正面临风险承受能力的考验，经济和监管政策的走向变得越来越重要，政治环境的变化将会主导市场动态，因此一般投资者只能顺势而为。

    值得注意的是，尽管中资股近期出现抛售压力，但对收益率的追求仍然是聪明钱的投资取向。市场预期美国股市可能会在第四季度出现变化，取而代之正在留意一些未受近期宏观因素影响的中资股，例如：百度（SEHK：9888），消息指百度正计划推动国内能源的数字化、智能化转型，用于提高效率及减少碳排放。分析认为百度通过发掘智慧能源的市场潜力，具有可持续发展的方向。

    被坏消息打击的行业

    此外，也有消息指聪明钱正在寻找机会增持阿里巴巴（SEHK：9988）。尽管一些机构投资者，包括对冲基金 Bridgeater Associates 的创办人 Ray Dalio 近期都呼吁投资者不要忽视对中国的投资机会，但阿里巴巴近期的股价表现仍然颇具争议性。机构投资者平均以190港元买入并长期持有阿里巴巴，与目前股价相比已经出现不少于20% 的账面损失。但分析指国内消费行业仍然会快速增长，因此阿里巴巴的股价下跌，正好给市场提供买入机会。

    除了消费行业，旅游行业近期亦受到疫情等坏消息影响。现在仍然没法肯定商务差旅什么时候才会恢复，航空业寻找盈利增长的可能性亦很小，分析指聪明钱正转向留意陆地交通运输，其中：中铁建（SEHK：1186）长期保持20%以上新签建筑合同增长额，现阶段股价亦处于合理水平。

    货币在加速贬值

    市场消息指，美联储计划于11月宣布缩减买债规模，由于聪明钱担心市场上可用资金将会减少，但通胀忧虑却推动美国消费市况，结果带动美元短暂上升、金价下跌，但分析认为美元下跌的趋势仍然难以避免，黄金和加密货币仍然是聪明钱选择作为通胀对冲的投资工具。

    需要留意的是，加密货币例如比特币，只适合那些能承受高风险的投资者，它的价格取决于交易对手愿意支付的金额，需要考虑的因素跟宏观经济条件不一样，股市的波动亦会影响比特币的价格，但聪明钱认为比特币的市值将会稳步迈向 1 万亿美元，相当于目前市价的25％ 左右的上升空间。

    结语：不要被损失限制

    疫情、社会环境、地缘政治等因素，短期内仍然会主导市场，但聪明钱早已预期市场将会出现不利因素，只是不利因素中仍然蕴藏着机遇，如果聪明钱的部署是正确，他们就可以在机遇中获利。

    阻止投资者学习聪明钱的原因往往是担心损失，如果投资者能像聪明钱一样做出明智的决定，选择在正确的地方投资，就可以降低损失风险。投资者不妨考虑学习聪明钱，采用更灵活的投资策略。

    本文所提供的信息仅供一般参考之用，并不构成任何个人化的投资劝诱或建议。作者没持有以上提及的股票。