今日最具爆发力的六大黑马(8.10)
广汽集团(601238):埃安批售首次过万 自主表现亮眼
类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:徐慧雄 日期:2021-08-08
事件:8 月6 日,公司发布7 月销量,本月公司批售18.05 万辆,环比增长8.71%,同比微降1.86%。
埃安批售首次过万,创历史新高。7 月,埃安批售10528 辆,环比增长21.87%,同比增长103.60%,批发销量首次过万,创历史新高。我们预计环比表现较好的原因在于:1)主力车型AION S 持续保持较高销量水平;2)AION S PLUS 于6 月23 日上市,7 月销量开始爬坡;3)据广汽公众号,新车AION Y 本月销量超3000 辆(6月为2233 辆),预计持续放量。2021 年1-7 月,埃安累计销量达5.35 万辆,已经完成全年10 万辆销量目标的53.5%。
传祺同比环比双升,MPV 车型表现亮眼。7 月,传祺批售29227 辆,环比增长17.16%,同比增长26.40%。我们预计环比表现较好的原因在于:1)MPV 车型(传祺M8 和传祺M6)本月批售11154 辆(6 月为12293 辆),连续3 个月破万;2)主力车型GS4持续保持较高销量水平;3)GS4 PLUS 于6 月30 日上市,为7 月销量贡献增量。
广丰销量连续7 个月同比上涨。广丰本月批售75130 辆,环比增长2.62%,同比增长0.76%,实现连续7 个月同比上涨。其中,主力车型雷凌、凯美瑞、威兰达分别销售21259 辆、22042 辆、12291 辆。7 月,广本批售60468 辆,环比增长12.51%,同比降幅收窄至15.71%。我们预计本月广本环比较好的原因主要在于:1)主力车型雅阁销量回升至10154 辆(6 月3138 辆);2)主力车型保持较高销量水平,其中飞度和皓影销量分别为12031 辆和15354 辆。
重磅新品上市,销量有望持续上行。1)埃安:据广汽公众号,埃安7 月新增订单超16000 辆,预计后续释放,已上市的新车AION S PLUS 和AION Y 预计持续放量,下半年将上市的AION V 和AION LX 改款预计贡献新增量。2)传祺:据广汽公众号,影豹自6 月18 日预售起至8 月1 日,累计订单超15000 辆,目前仍旧有大量订单尚未交付,预计影豹销量有望持续上行。3)合资:广丰A+级轿车凌尚和全新汉兰达销量有望持续爬坡,基于TNGA-K 平台打造的新车SIENNA 预计下半年上市,将填补广丰中端家用MPV 市场,有望成为广丰销量新增长点。广本下半年将推出新款奥德赛等改款车型以及新车思域姊妹款,随着芯片短缺逐月改善,预计销量实现快速增长。
投资建议:2021 年,广汽埃安销量有望大幅增长、广汽传祺有望迎来底部反转、合资品牌重磅车型的上市有望为广汽带来显著业绩弹性。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为91.9、131.8、167.3 亿元,对应当前市值,PE 分别为16.3、11.4、9.0 倍,维持“买入-A”评级。
风险提示:汽车行业芯片短缺加剧;自主销量不及预期风险;疫情失控风险。
圣农发展(002299):养殖业务持续降本增效 食品业务向C端发力
类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:陈雪丽 日期:2021-08-08
养殖业务持续降本增效,食品业务向C 端发力,维持“买入”评级圣农发展发布2021 年半年度报告:公司2021 年上半年实现营业收入67.72 亿元(+4.17%),归母净利润2.75 亿元(-79.38%),公司Q2 单季实现营收36.84 亿元(+4.83%),归母净利润1.95 亿元(-69.19%)。公司Q2 单季盈利能力环比明显改善。但由于生猪价格持续下行及饲料原料价格带来的两头挤压,我们预计2021 年下半年禽肉价格将维持承压状态,基于此我们下调公司盈利预期,预计公司2021-2023 年归母净利润为8.08/16.75/25.67 亿元( 前预测值为12.71/22.30/31.15 亿元),对应EPS 分别为0.65/1.35/2.06 元,当前股价对应PE 为29.5/14.3/9.3 倍。但基于公司降本增效能力持续显现,C 端业务营收预计将于下半年环比明显释放,我们维持“买入”评级。
养殖成本快速下降,公司白羽肉鸡价低谷狠抓降本增效2021H1 公司养殖板块实现营收55.77 亿元(+2.95%);鸡肉销售量49.30 万吨(+13.54%)。根据公司月度销售数据测算,公司2021H1 鸡肉销售均价10916 元/吨,其中Q2 鸡肉销售均价10740 元/吨,环比Q1 下降3.56%。成本端,Q2 公司全成本已降至10000 元/吨左右,公司通过提升养殖生产效率,优化日粮配方结构,精化养殖人员结构等方式在二季度实现明显降本增效。
食品业务销量高增,熟食C 端产品换代完成,预发力2021H22021H1 公司食品业务板块实现营收24.67 亿元(+16.05%);熟食制品鸡肉销量11.79 万吨(+35.19%)。公司上半年着力开展系统性品牌升级,包括内部升级(团队组织框架、产品工艺、包装及品牌调性等方面)及外部营销(公域品牌示出、私域主播带货、新媒体及新渠道投入等方面)。随着公司C 端产品整理的完成,公司新产品已于6 月陆续在各渠道上架,加之品牌曝光度的持续提升,预计公司下半年C 端业务将迎来相较上半年的明显放量。预计未来2-3 年,公司肉制品业务C 端增长动能将愈加明显。
风险提示:疫病风险;生猪产能回升过快;白羽肉鸡行业产能超预期扩张等。
财经资讯
- 钢铁沙皇逝世 百亿A股变更实控人
- 8家私募年内自购4.57亿元
- 谢治宇、朱少醒最新调仓动向来了
- 广汇汽车退市 让人情何以堪
- 转融券暂停实施一周 融券余额已不足300亿元
- 美股三大指数集体下跌 道指跌超1%
- 多家上市房企高管增持股票提振信心
- 上市公司打响1元面值保卫战
- 中央汇金二季度继续增持五大宽基ETF
- 最高从亏0.38元/股到赚0.44元/股 3只潜力股已获大
- 纳指大跌超500点 道指却创历史新高
- 上市公司掀起沙特热官宣合作 沙特概念股也是基
- 两大量化私募巨头重磅发声 DMA持股市值大降200
- 重磅曝光 国家队果然出手!中央汇金二季度继续
- 美股三大指数集体收涨 道指、标普500指数均创历
- 硅片龙头大消息 20亿美元重磅项目落地