太平洋证券:科创板有望形成正面驱动 半导体行
A股市场回顾
上周申万半导体下跌0.32%,申万电子下跌0.94%,上证综指上涨1.65%、沪深300上涨2.37%、中小板指上涨1.29%、创业板指数上涨0.63%。
A股半导体板块涨幅前五名为盈方微(7.1%)、上海贝岭(5.0%)、洁美科技(3.9%)、长电科技(3.9%)、中颖电子(1.9%);本周跌幅前五名为江丰电子 (-11.1%)、全志科技(-7.1%)、晓程科技(-5.9%)、东软载波(-5.1%)、至纯科技(-4.9%)。
本周专题
本周继续梳理宽禁带半导体产业的情况,以典型企业Cree为研究对象,梳理其在SiC和GaN产业的布局。Cree以SiC为特色,拥有SiC功率器件及GaNRF射频器件生产能力,在宽禁带半导体产业占据非常重要的地位,控制了全球约65%的SiC晶圆供应,实力强大。通过收购英飞凌RF部门与SiC产能持续扩张,Cree为5G时代的到来和电动汽车普及带来的庞大需求做好了准备。把眼光放回国内,三安光电的布局基本对标Cree,从LED芯片到LED应用,从SiC晶圆到GaN代工,三安光电的布局前瞻且科学,有望在宽禁带领域延续其在LED产业的竞争力。
重要数据更新
全球半导体销售额同比继续回落。2018年11月,全球半导体销售额414亿美元,同比增长9.8%;11月北美半导体设备制造商出货额19.4亿美元,同比下滑5.3%;DRAM、NAND价格出现反弹迹象,2018年11月9日,DDR3 4G 1600Mhz最新报价2.846美元;NAND Flash:64Gb最新报3.044美元,较上周有所反弹;3Q18,全球半导体销售均价0.46美元,较2Q18的0.47有所下滑,但仍高于3Q17的0.44美元。
行业动态
集微网:北京2019科技创新“关键词” 5G、集成电路、第三代半导体“入选”
北京市召开第十五届人民代表大会第二次会议,会上发布了2019政府工作报告,智能制造、5G、集成电路、第三代半导体等均被列为“关键词”。
中国科技网:首款3D原子级硅量子芯片架构问世
澳大利亚新南威尔士大学官网近日报道,该校科学家证明,他们可以在3D设备中构建原子精度的量子比特,并实现精准的层间对齐与高精度的自旋状态测量,最终得到全球首款3D原子级硅量子芯片架构,朝着构建大规模量子计算机迈出了重要一步。
Gartner:2018年全球半导体营收总额4767亿美元,同比增长13.4%
Gartner最新报告显示,2018年全球半导体营收总额为4767亿美元,同比增长13.4%。其中,内存芯片仍是最大的半导体类别,占整体半导体市场营收的34.8%,高于2017年的31%。Gartner副总裁兼分析师安德鲁·诺伍德(Andre Norood)表示:“得益于DRAM芯片市场的蓬勃发展,最大的半导体供应商三星电子进一步巩固了其领先地位。”
Exprevie超能网:DRAM内存今年Q1季度降幅将达20%,8GB合约价55美元
2019年存储芯片市场将从牛市转向熊市,NAND闪存去年就开始了降价周期,价格跌去50%,今年预计还会再降价50%。DRAM内存芯片去年前三个季度依然保持上涨,但5%左右的涨幅相比2017年也大幅放缓了,进去年Q4季度价格跌了10%,今年DRAM内存价格会跌的更多。此前有分析称Q1季度的DRAM内存价格会跌15%,实际上可能会扩大到20%的跌幅,8GB内存芯片价格会降至55美元或者更低水平。
半导体行业观察:2018年中国花2万亿元买集成电路,占进口总额14.6%
海关总署近日公布了2018年全国进口重点商品量值表。数据显示,2018年全年,中国进口集成电路4,175.7亿个,总金额20,584.1亿人民币,占我国进口总额14.6%。而翻看过去今年集成电路的进口数据,从2014年到现在,我国每年集成电路年进口额都超过2000亿美元,2017年也高达2601亿美元,今年同样突破两万亿人民币。
投资建议
我们重点推荐进口替代最为确定的功率半导体板块,国产功率半导体企业体量普遍偏小,成长空间巨大,国家大基金二期和科创板有望对板块形成正面驱动。重点推荐国内晶闸管龙头捷捷微电,建议关注功率二极管优秀企业扬杰科技。同时推荐化合物半导体领军企业三安光电。
风险因素:相关技术研发不及预期;下游需求下滑。
(文章来源:太平洋证券)
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