建材行业：前期受到压制股票估值有望修复

　　水泥：本周全国水泥价格环比大幅回落1.45%。价格大幅回落，主要是受东北地区水泥价格暴跌带动，导致全国水泥均价出现明显下滑；价格上调地区江苏中部、重庆，幅度20-30元/吨，其他地区价格仍在高位保持平稳。8月初，下游市场需求仍处于淡季，环比无明显提升，预计8月中旬，随着各地区需求陆续好转，水泥价格也将会季节性上调。

　　玻璃：本周末全国白玻均价1626元/吨，环比上周上涨4元，同比去年上涨129元。本周玻璃现货市场总体走势尚可，从区域看北方地区要好于南方地区，产销率和价格均有一定程度的分化。随着传统销售旺季的到来，需求环比略有增加。短期看终端市场需求环比增量有限，加工企业订单并没有明显的好转，大多加工企业基本都是按需采购为主。

　　玻纤：本周无碱粗纱市场行情变动不大，国内主要池窑企业各型号无碱粗纱走货尚可，现阶段仍稳价运行。目前国内主要池窑企业2400tex缠绕直接纱报价5100元/吨左右，预计价格短期内维持稳定。

　　主要原材料价格：本周IPE布伦特原油期货价格环比下降1.08美元/桶，为73.42美元/桶。重质纯碱价格环比下降10元/吨，主流送到终端价在1900元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格565元/吨，环比持平。

　　　　建材行业策略：

　　第一，我们判断未来一个阶段可能财政政策会陆续落地，修复市场对于需求的预期；同时常州受环保影响，水泥企业全面关停限产或成为加剧华东旺季供不应求的砝码，水泥股盈利有望持续超过市场预期，从区域来看华东华南确定性最高，华北市场对于基建弹性最为显着，A股推荐龙头海螺水泥，港股中国建材、华润水泥，其他推荐华新水泥、【、】、万年青；

　　第二，市场信用风险逐步缓解，需求预期修复，前期受到压制的股票估值有望修复；我们继续重点推荐伟星新材、东方雨虹、中国巨石、北新建材、【、】；

　　第三，其他建材我们推荐帝欧家居、大亚圣象及三棵树等；其他品种推荐【、】、再升科技。