午间回顾：沪指收涨0.21% 高景气赛道股集体反弹

　　【数据论市】

　　1、11月17日周三，沪深两市早盘成交额达6386亿元；

　　2、沪指午间收涨0.21%；深证成指涨0.43%，创业板指涨0.58%；

　　3、两市共2923只个股上涨，1405只个股下跌；去掉ST及未开板新股外涨停51家，除ST外跌停0家；

　　4、北向资金早盘净买入16亿元，其中沪股通净买入5.25亿元，深股通净买入10.75亿元。

　　【行情回顾】

　　三大指数开盘小幅下挫后震荡拉升，创业板指一度涨近1%，沪指、深证成指悉数收涨。盘面上，高景气赛道股集体反弹，锂电池上游锂矿股表现强势，西藏珠峰（600338）、科达制造（600499）、天齐锂业（002466）等悉数涨停；光伏爱康科技（002610）、风电【()、】（002487）同样涨停带动板块上涨；概念异动拉升，【()、】（300340）、宁波韵升（600366）等涨停；元宇宙、汽车零部件维持热度，板块内高低切换明显。

　　个股方面，沪光股份（605333）大幅低开后维持水下震荡，汇绿生态（001267）退市16年后重返A股，集合竞价高开122.5%，开盘后连续下挫触发二次临停。

　　总体上，两市早盘依旧维持分歧状态，景气赛道股反弹支撑市场情绪，但高位股表现不佳，操作上仍需以风险控制为主。

　　【市场热点】

　　机构高喊第三轮上涨 锂矿股集体反弹

　　今日锂电池上游锂矿板块集体高开反弹，截至午间收盘，融捷股份（002192）、西藏珠峰、科达制造等涨停，【()、】（300631）、盛新锂能（002240）等多股涨逾5%。

　　昨日晚间，国泰君安证券分析师在电话会议中表示，从本周到11月下旬，伴随着交易的频繁，将会看到锂价相较于之前有陆续明显上涨，锂价将迎来第三次上涨。供给端，Q4供给暂无增量，而且青海盐湖的供给Q4是下滑的。(海外供给增量最早也要3-4月份释放)；需求端，随着限电限产缓解，下游正极材料厂生产继续往上。加之年前备货需求；库存方面，市场锂盐仍然紧缺，下游正极材料企业的库存基本是在半个月左右，一个月的就算是非常充分的。春节期间物流停运，2周的库存量其实是危险库存，一定会有节前备货的需求。

　　对于后市价格展望，国君分析师认为后续价格的上涨有两个关键节点：

　　(1)2021年11月下旬到12月中下旬这两至三周，是考虑到春节前的备货采购，在大量的集中采购过程里，会促进价格的脉冲变化，为上涨带来动力。

　　(2)在2022年的2月中旬前后。主要是考虑到当前供应比较紧张，中游材料厂即便在第一个时点进行集中采购，也很难买到大量足以支撑两三个月正常生产的库存，所以在2022年2月中旬前后，会再次出现一个比较集中的采购，对价格的上涨带来促进。

　　在当前节点，我们认为电池级碳酸锂短期3个月内冲击25万，中长期看高上不封顶。

　　【机构策略】

　　华泰证券：2022年关注中下游精细化工及新材料相关领域

　　华泰证券指出，全球防疫仍未解封，随着国内外经济复苏至接近疫情前水平，化工品整体需求端改善渐弱，国内方面9、10月PMI连续低于荣枯线，高压政策下地产景气走弱，海外以美国为代表，经济增速高位趋缓。成本端原油价格高位，但化工品价格指数开始下行，整体价差进入收缩通道，但新产能投放逐步走弱，叠加能耗及碳排放限制，预计行业产能扩张亦将放缓。展望2022年，上游多数大宗化工品景气进入回落区间，建议关注成本压力缓解，行业需求端有边际改善的中下游农药、电子化学品、塑料制品等精细化工和新材料相关领域，中长期关注能耗限制下，行业新增供给减速后格局优化的石化及聚酯产业链。

　　中信证券：产能扩张+国产替代积极推进，看好未来1~2年半导体设备行业发展

　　中信证券研报指出，展望2022年，在行业景气持续、国产替代深入背景下，半导体设备公司持续有基本面业绩支撑。建议优先选择赛道空间大、产品布局全面、技术实力较强的龙头设备厂商，以及份额尚低、受益国产替代有望快速成长的细分赛道成长型企业。晶圆厂工艺设备推荐北方华创（002371）、中微公司，建议关注盛美上海、屹唐股份、华海清科、拓荆科技、【()、】、至纯科技（603690）、精测电子（300567）等。测试设备/封装设备方面推荐华峰测控，建议关注长川科技（300604）、光力科技（300480）等。

　　东北证券：新能源短期调整无需担忧 成长是跨年主线

　　东北证券表示，2017年外资加速流入A股以来，跨年行情的选择基本上显着集中于此前领涨的行业，我们对比了跨年行情领涨行业在去年1月-11月的超额收益以及12月到次年1月跨年行情期间的超额收益，可以明显看到如2017-2018跨年的银行、食品饮料、家电、2018-2019跨年的农林牧渔、2019-2020跨年的半导体、通信、2020-2021跨年的白酒、新能源车、光伏等均在去年1月-11月实现了较高的超额收益，尤其是结构性行情显着的2017、2020年，跨年行情中过去一年涨幅最强的板块实现了极高的超额收益。我们观察到领涨板块在跨年行情启动时的高估值并不影响后续行情演绎，如2019年11月底的通信、半导体和2020年11月底的白酒、新能源车和光伏。因此，我们认为今年显着的结构性行情下，新能源车等科技制造的景气趋势尚未扭转，跨年行情紧握成长，估值无需过度担忧。