券商晨会精选：“国资云”概念站上风口 民生证

　　上周五，三大指数早间，午后横盘震荡，磷化工、钴、稀土永磁等多板块持续活跃，天齐锂业（002466）一度触及涨停，热门赛道锂电池午后明显回暖掀涨停潮，工业母机、汽车整车全天火热，养殖业、白酒萎靡走弱，国防军工概念遭重挫，两市个股跌多涨少，涨停股超百家，赚钱效应中性。

　　截至上周五收盘，沪指涨0.59%，报收3522点；深成指涨0.15%，报收14436点；创业板指跌0.23%，报收3257点。

　　今日券商晨会上，东北证券指出渐进，但加息尚远；中金公司（601995）建议关注成长板块机会；民生证券称国资云或带来新一轮IT建设，三大方向有望受益；山西证券建议关注化工板块机会。

　　【宏观】

　　东北证券：美联储缩表渐进 但加息尚远

　　上周五，美联储鲍威尔提出，年内可能会开始缩减购债，这一表态符合市场预期。从美联储预期管理的一贯连续性来看，这表明年内缩减购债是极大概率事件。

　　但东北证券指出，美联储此前一系列鹰派表态给市场带来了提前加息的预期，但本次会上鲍威尔所讲的其它内容偏向鸽派，意味着对Taper之后的加息等进一步收紧的动作较为谨慎，为加息降温。此外，由于货币政策效果有滞后性，所以美联储希望在充分证明未来经济能持续向好之后才会有相应举措。

　　【市场】

　　中金：关注成长板块机会 优选行业龙头

　　中金公司指出，我们仍然强调成长板块的机会，但在配置上可以更为均衡。过去一个月成长板块中部分标的出现了明显的波动甚至回调，但我们仍然坚持看好产业逻辑坚实、盈利周期向上、政策支持明确的相关行业。但同时，当前的高估值可能会造成板块的波动加大，在个股的选择上要更加关注基本面的保护，优选行业龙头。

　　天风证券：市场或并不存在系统性风险

　　天风证券（601162）指出，展望后市，市场或并不存在系统性风险。未来在“共同富裕”导向之下，行业之间的利润分化情况，可能存在收敛倾向。优选新能源汽车及上游产业链，关注智能制造、军工等板块；周期板块钢铁、煤炭、有色、化工等。

　　【行业】

　　民生证券：国资云或带来新一轮IT建设 三大方向有望受益

　　近期，天津市国资委下达名为《关于加快推进国企上云工作完善国资云体系建设的实施方案》方案，里面提到未来一个大方向，所有公有云平台的数据，在 22年9月之后，都需要把数据搬迁到国资云上面。

　　民生证券指出，国资云建设受益企业有三大具体方向：1)安全领域，利好重点布局数据安全、云安全的领先厂商，建议关注奇安信、【()、】、深信服（300454）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）等。2)云厂商领域，安全性较高，或重点布局私有云的厂商可能受益，看好深信服、优刻得、青云科技等。3)新一轮信创建设方面，IT基础设施领域，预计将利好大厂商或国资背景厂商，包括浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）等。同时，上层应用层面具有潜在的相关需求，同样利好相关方向厂商。

　　山西证券：关注化工板块

　　山西证券指出，近来相继有各类传统化工龙头企业切入新能源材料赛道。对其成功转型持看好态度的原因有三：1.拥有原材料产能的龙头企业成本优势显着；2.龙头企业更具规模优势；3.龙头企业化学合成、化学工艺成熟。

　　不仅如此，化工龙头切入新能源赛道会对其自身形成拉长景气周期、提升估值的正向影响，从现有情况下来看，磷化工可能是最先整体切入下游磷酸铁锂赛道的细分行业。从数据上来看，板块业绩大幅兑现，盈利预期抬升，中期依旧有较大上涨空间。