保荐人考试通过率创新低 最高年薪直逼500万元

证券保荐人制度实行的第7年，“第一看门人”、“金领中的金领”、“不负责任”、“拔苗助长的高手”，这些词汇被奇妙地揉合在一起，用以称呼证券保荐人。

　　在最近的2010年全国保荐人代表胜任能力考试中，共有2944人参考，“单科至少50分，两科总分不低于120分”的合格者仅仅31人，通过率仅为1.05%。通过率为历次考试最低，这是一个让人们哗然和惊讶的数字。

　　与保荐人“金领中的金领”地位相称的则是其年薪。据称，有几年从业经历的保荐人的年薪在200万元以上，最高的近500万元。

　　就在近年来通过率最高的2009年保荐人考试前，证监会首次处罚了保荐人，3名保荐人各被撤销资格和1年内不受理申请。而去年前10个月，53家公司IPO过会被否，引发业内人士对保荐人的专业性与职业操守的质疑。

　　保荐人制度存在的问题已引起了证监会的重视。2010年12月10日，证监会发布《关于保荐代表人尽职调查情况问核程序的审核指引》。其中要求，今后的每一个IPO项目，保代必须针对发行人的37个核查项目逐一“签字画押”。

　　此外，保荐人考试中增加考查点很难提前准备的实务类题型。

　　1.05%的通过率创历年最低

　　“如果没有证券、会计、法律基础的，准备时间应该在3个月以上，其中，光看会计课程的时间可能就要20至30天。”

　　在一份洋洋洒洒数万字的名为《保荐人考试的一点感受》文档中，记者看到，这里不仅有考试题型分值、各种题型的难度和通过率、准备时间的详细解读，而且还把考试的内容分门别类归纳了出来。

　　“如果能够在考前脱产几个月去准备，那是最好不过的事情。只要你考过了，你就会觉得，这些都是值得的。”

　　不过即使经过如此精心的准备，2010年的考试结果却不尽人意。2010年12月26日，全国保荐代表人胜任能力考试在北京、上海、深圳三地举行，分为证券综合知识和投资银行业务两科，3183人报考，2944人参考，最后“单科至少50分，两科总分不低于120分”的合格者31人，通过率仅为1.05%。

　　据了解，截至2010年12月底，已经有保荐代表人1618人，通过考试未注册人员1172人。而2011年的保荐人考试时间将会提前。

　　2004年，我国首次举办保荐人胜任能力考试，当年考试通过率约为40%。此后几年的考试通过率分别降为9%、5%、10%和18%。首次考试通过614人，随后通过人数逐年下降，最低时仅有88人通过。2009年的通过人数也创了历年新高，通过率高于前五年16.4%的平均通过率。

　　而到了2010年，通过率瞬间跌至1.05%，创造出历年最低的通过率纪录。

　　很多人认为，2009年通过人数创新高曾被解读为推进IPO的积极信号，而2010年难度很大是因为题型突变，业务类题比重大增。而实务型考查点很难准备，只有做过某一类型项目的应考者才会具有相应的知识储备。

　　保代专业性和职业操守遭质疑

　　2009年保荐人胜任能力考试成绩中，24%的通过率创历年新高，630余名投行人士加入准保荐人队伍。

　　然而在此前两月内，证监会宣布对3名违规保荐代表人东方证券的林霖、平安证券的王志妮、国盛证券的张庆升等分别采取撤销保荐代表人资格和12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐的监管措施。

　　这是自2004年实行保荐代表人制度以来，证监会5年内首次对违规保荐代表人进行处罚。

　　进入2010年，更是不断有保荐人被处罚和指责。

　　原本定于6月10日上会创业板的松德包装，9日下午却被证监会临时否决。上市前夕，竞争对手广东仕诚对松德包装进行了举报。仕诚公司表示，松德包装在招股说明书中提到的四项专利，都是抄袭仕诚公司的专利，属侵权行为。因为专利无效，松德包装与创业板失之交臂。