汾酒股票 2022年三季报简析

        据68股票网公开数据整理，近期山西汾酒（600809）发布2022年三季报。根据财报显示，本报告期中山西汾酒营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入221.44亿元，同比上升28.32%，归母净利润71.08亿元，同比上升45.7%。按单季度数据看，第三季度营业总收入68.1亿元，同比上升32.54%，第三季度归母净利润20.96亿元，同比上升56.96%。

        本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率76.52%，同比增1.54%，净利率32.3%，同比增13.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计38.36亿元，三费占营收比17.32%，同比减14.64%，每股净资产16.56元，同比增38.64%，每股经营性现金流6.67元，同比增32.94%，每股收益5.83元，同比增45.75%。

        从公司最新一期2021年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力优秀。业务体量常年来高速增长。利润常年来超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

        靠谱分析师观点公司未来业绩高速增长，成长性良好。公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（浙商证券的张潇倩预测准确率为98.84%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是227.21元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为32.88%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

        该公司被6位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的萧楠，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为487.21亿元，已累计从业10年156天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

        持有山西汾酒最多的基金为招商中证白酒指数(LOF)A，目前规模为603.92亿元，最新净值1.2669（3月1日），较上一交易日上涨1.04%，近一年上涨5.0%。该基金现任基金经理为侯昊。