五洲交通公司债券募资使用报告：资金投向分析（2025）

证券代码：600368，证券简称：五洲交通

广西五洲交通股份有限公司（Guangxi Wuzhou Communications Co., Ltd.）

位于南宁市良庆区庆歌路20号富雅国际商务大厦A栋43层，近日启动了向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金活动。

一、募集资金运用计划及可行性分析

本次五洲交通计划向不特定对象发行的可转换公司债券，其募集资金总额不超过人民币300,000.00万元。这些资金将被投入到一项重大的工程项目中：G80广昆高速公路南宁至百色段改扩建工程（坛洛至百色段）。

该项目计划总投资为2,043,035.12万元，拟使用募集资金金额为300,000.00万元。若实际募集的资金少于计划投入金额，公司董事会将根据实际情况对项目募集资金的投入金额进行调整，不足部分将由公司自行筹集解决。在募集资金到位前，公司将根据实际情况先行投入自筹资金，并在募集资金到位后将其置换。

二、项目基本情况与必要性

本次募投项目G80广昆高速公路南宁至百色段改扩建工程（坛洛至百色段），是《国家公路网规划（2013-2030年）》的重要组成部分，同时也是广西高速公路网规划的关键路段。近年来，随着国民经济的快速发展，该路段的交通压力日益增大，现有的道路设施已难以满足当前的交通需求。实施本次改扩建项目势在必行。

本项目不仅有助于改善高速公路的通行质量，缓解交通压力，提升出行体验，更是配合国家西部陆海新通道战略的重要一环。作为连接南宁、百色、昆明等重要城市的大动脉，本项目的建设对于完善广西交通网，加强东部发达地区与腹地、沿海港口与内陆的联系具有重大意义。

三、项目建设的深远影响

本项目作为西部陆海新通道主通路的重要路段，是连接“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的重要通道。项目的建设不仅有助于推动广西的经济发展，更是我国西部地区连接东南亚的重要通道，对于落实“交通强国”政策，推动“一带一路”建设具有重要的战略意义。

本项目建设的必要性不容忽视。在推动“一带一路”建设和西部陆海新通道建设的进程中，本项目的建成将成为加快关键交通通道和推动“西部大开发”进程的强大动力。作为连接广州至昆明的重要高速公路，G80南宁至百色路段的使用日益繁忙，面临着交通量快速增长的压力。拟改扩建的路段由南坛高速和坛百高速两段组成，目前已成为广西最繁忙的高速公路之一。随着交通流量的增长，道路通行能力和服务水平迅速降低，不能满足高速公路作为主通道的功能要求。本项目的实施是适应交通需求快速增长的迫切需求。

可行性研究方面，公司委托了中交第二公路勘察设计研究院有限公司进行详尽的考察和评估。该公司于2023年10月出具了《G80广昆高速公路南宁至百色段改扩建工程（坛洛至百色段）工程可行性研究报告》，并得到了广西壮族自治区发展和改革委员会的核准。公司具备实施本项目的实力和经验，这也是公司履行国企责任的实际行动需要。

本项目的建设主体是公司的全资子公司广西坛百高速公路有限公司。该公司拥有深厚的技术实力和丰富的管理经验，为本项目的顺利实施提供了坚实的基础。投资概算方面，本项目的投资总额约为人民币204.3亿元，平均每公里造价约为人民币1.15亿元。计划使用本次发行募集的资金不超过人民币30亿元用于董事会后的资本性支出。剩余资金将通过其他融资渠道筹措，以确保项目顺利推进。项目建设的资金筹措渠道多样化，体现了公司的稳健经营和良好信誉。

本项目不仅是一项重要的交通基础设施建设，更是推动地区经济发展的关键工程。项目建成后，将为区域经济的发展注入新的活力，提高区域间的联系和合作水平。本项目的建设还将改善人民群众出行条件，提高交通安全性和通行效率，对于促进区域经济社会发展、服务人民群众出行具有重要意义。期待本项目早日开工建设，为区域的发展注入新的动力。工程费用分解及项目预期收益分析

一、工程费用分解

我们详细地分解了工程费用，以清晰地展示各项费用的占比和总投资额。具体如下：

1. 建筑安装工程费：总投资额为1,388,374.14万元，占比67.96%。其中包括临时工程、路基工程、路面工程、桥梁涵洞工程、交叉工程、交通工程及沿线设施、绿化及环境保护工程、其他工程以及专项费用等。

2. 土地使用及拆迁补偿费：投资额为277,085.47万元，占比13.56%。

3. 工程建设其他费：投资额为82,928.61万元，占比4.06%。这部分包括建设项目管理费、研究试验费、建设项目前期工作费、专项评价（估）费、联合试运转费、生产准备费、工程保通管理费和工程保险费等。

4. 预备费：投资额为157,354.94万元，占比7.70%。

二、项目预计收益情况

经过严格的可行性论证，此项目展现出良好的经济效益。一旦建成并投入运营，该项目将为公司带来稳定的现金流入。

三、项目报批情况

值得注意的是，本项目已经取得发改部门的核准批复以及环保部门的环评批复，显示出其高度的合规性和广阔的发展前景。

四、对项目对公司经营管理、财务状况的影响

1. 经营管理影响：本次发行的募集资金将用于G80广昆高速公路南宁至百色段改扩建工程，这符合国家相关产业政策和公司的发展战略，具有显著的经济效益和社会效益。项目实施后，不仅能满足的交通规划和社会公众的交通需求，还能为公司带来合理的投资回报。此项目将提高坛百高速的资产质量，扩大公路资产规模，进一步提升收费公路主业的未来发展空间，巩固公司在收费公路的投资和营运方面的核心优势。

2. 财务状况影响：本次发行完成后，公司的总资产和净资产金额将有所增加，这将提升公司的资本实力和抗风险能力。本次发行将有助于优化公司的资本结构，提高偿债能力，降低财务风险，为公司的进一步发展奠定坚实的基础。

五、本次发行募集资金使用的可行性分析结论

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和公司发展方向，具有广阔的市场前景和经济效益。此项目的实施将增强公司的核心业务竞争力和经营业绩。本次发行将优化公司的资本结构，降低财务风险及资金成本。本次募集资金投资项目具有可行性和必要性，符合公司的长期发展需求和全体股东的利益。广西五洲交通股份有限公司领航未来之路 —— 董事会侧记

在风云变幻的商海之中，广西五洲交通股份有限公司乘风破浪，逐渐崭露头角。让我们跟随它的董事会一同领略这一伟大的企业航程。

作为一家追求卓越的企业，广西五洲交通股份有限公司的董事会是引领企业稳健前行的核心力量。他们的职责重大，承载着公司的未来与希望。在这个团队中，每一位成员都具备丰富的行业经验和深厚的商业洞察力，他们以高瞻远瞩的战略眼光，驾驭着企业驶向更加广阔的未来。

公司的成长历程，也是董事会不断探索、进取的历程。面对市场的变化与挑战，董事会始终保持冷静与坚定，制定出了一系列前瞻性的战略决策。正是这些决策，引领公司在激烈的竞争中立于不败之地。

广西五洲交通股份有限公司的董事会不仅仅关注企业的经济效益，更注重社会责任的履行。他们深知，一个伟大的企业不仅要在经济上取得成就，更要为社会做出贡献。公司积极参与公益活动，回馈社会，致力于实现经济与社会双赢的目标。

在未来的发展道路上，广西五洲交通股份有限公司的董事会将继续携手全体员工，共同面对挑战，创造辉煌。他们坚信，只要心中有梦想，坚定前行，公司必将迎来更加美好的明天。

作为一个团结协作的团队，董事会的成员之间彼此信任、互相支持。他们共同为企业的发展出谋划策，共同面对市场的挑战。正是这种团队精神，使得广西五洲交通股份有限公司能够在市场竞争中立于不败之地。

广西五洲交通股份有限公司的董事会是一支充满活力、富有远见的团队。他们带领企业驶向更加广阔的未来，为实现企业的宏伟目标而不懈努力。让我们共同期待，广西五洲交通股份有限公司在董事会的引领下，创造更加辉煌的明天。