上证50短期风险提升 市场可能延续调整

基金 2023-02-01 18:13www.16816898.cn私募基金

  本文首发于微信公众号:中邮微理财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。   一、核心观点

  短期市场走势可能出现分化,整体调整的概率上升。

     二、股指期货

  上周三大指数期货各项指标没有非常显著的变化,比较小的迹象反应短期中证500指数、上证50指数的走势可能出现分化的概率。预期短期市场震荡盘整的概率较大。

  

     三、上证50ETF期权
  1、期权市场行情综述

  上周50ETF冲高回落,认购期权普遍出现小幅上涨,认沽期权普遍小幅下跌,深度虚值的认沽期权50ETF沽2.30不跌反涨,除可能是市场噪音外,也可能是有资金开始对50ETF短期出现调整进行下注,需要警惕50ETF短期的向下调整风险。

上周6月合约的期权成交重心开始下移。

  

  上周6月合约上,多空双方正面较量激烈:实值的认购期权获利了结见好就收,但是仍然积极部署虚值认购期权,等待50的继续爆发;认沽期权深度虚值止损离场,但是平值与轻虚值认购期权继续增仓,反应空头对于50ETF冲高回落的预期较为强烈。从资金对比上来看,空头在目前行情的下的决心更大,预期短期50ETF可能承压回落。
  2、波动率分析

  上周50ETF的快速反弹提升了历史波动率,经过一种并没有衰减的迹象,预期行情波动可能加剧。

  

  隐含波动率方面,期权市场6月合约上,利空的“右偏”结构加剧。从这个角度看,期权市场投资者对50ETF短期调整的预期上升。
文章来源:微信公众号中邮微理财 (:于振冬 HF103)

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