[2016-12-26]荣晟环保(603165)新股发行介绍

　　荣晟环保(603165)新股发行介绍 一、发行概况 发 行 人浙江荣晟环保纸业股份有限公司 主承销商(保荐人)华福证券有限责任公司 发行数量不超过3168万股 市 盈 率 发行方式网下发行和网上发行相结合的方式;或采用中国证监会认可的其他发行方式 发行对象符合资格的询价对象和已在上交所开立证券账户的投资者(国家法律、法规禁止购买者 除外) 发行价格 网上申购上限 网下申购上限1910万股 网上申购日期2017年1月5日 网下申购日期2017年1月5日 网上缴款日期2017年1月9日 网下缴款日期2017年1月9日 二、网下发行 三、本次发行募集资金运用计划 (一)募集资金的总量和投向原则 公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股3,168万股,占发行后总股本的25.01%,实际募集资金总额将根据市场和询价结果最终确定。 本次募集资金将全部用于公司主营业务,提升公司高强瓦楞原纸的技术装备水平和产能,提高公司再生环保纸的市场占有率和盈利能力,促进公司持续稳定发展。 (二)本次募集资金投资项目 根据公司2014年第三次临时股东大会决议,本次发行募集资金拟投资于年产20万吨再生环保纸产品升级改造及中水回用项目,由董事会负责实施推进,项目简要情况如下: 项目名称 项目投资总额(万元) 建设期 回收期 备案文件 环评文件 年产20万吨再生环保纸产品升级改造及中水回用项目 29,480 2年 6.49年 平湖经济技术开发区管委会[2013]06号 嘉环建函[2014]11号 公司本次募集资金运用的相关建设投资项目均已完成项目主管部门的备案程序,通过了环境保护主管部门的核准批复,并取得了项目建设用地的相关土地使用权。由此,保荐机构及发行人律师认为,发行人上述募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及相关法律、法规和规章规定。 在公司第五届董事会第二次会议审议通过的《关于募集资金投资项目可行性方案的议案》中,公司董事会对募集资金投资项目进行了可行性分析。公司董事会认为募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。具体如下: (1)随着业务的不断发展,公司产品销量不断提升,公司现有设备的产能不足以满足公司不断增长的销售需求。通过本次募集资金投资项目年产20万吨再生环保纸产品升级改造及中水回用项目的实施,公司将新增20万吨高强瓦楞原纸的产能。虽然新增产能较现有10万吨产能增加较多,但由于报告期内公司产能利用率不断提升,产销率一直维持在100%,公司现有产品供不应求;项目达产后公司瓦楞原纸的总产能占行业比重只有1.25%,总体占比仍然不高;公司募投项目产品主要为明显受益于落后产能淘汰政策的高强度、低克重、多功能的高品质瓦楞原纸,加上公司收购荣晟包装后产业链延伸带来一定的销量等,公司董事会认为产能增加比较合理。 (2)公司所在的包装用纸行业属于资金密集型行业,新生产基地的建设、生产设备的购置等均需要大量的长期资金投入,废纸和煤等原材料的采购也需要大量的流动资金投入,公司募集资金投资项目总投资29,480万元,其中固定资产投资24,480万元,流动资金5,000万元较为合理。 (3)本次募集资金投资项目通过采用各类新设备,并与公司各项造纸核心技术相结合,将实现利用全废纸在高速纸机上生产高强度低定量的再生环保纸的目标,公司的产品不仅更加节能、环保,环压指数等产品质量指标也将进一步提升,公司产品竞争能力进一步提升。,本项目将新建一座污水处理站和中水回用系统,进一步提升公司循环经济和节能减排水平,带动绿色包装产业发展,提升公司核心竞争力。 本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争,亦不会对公司的独立性产生不利影响。 (三)募集资金缺口或者超过募投项目投资总额部分的安排 如果本次募集资金相对于项目所需资金存在不足,不足部分本公司将通过自有资金、银行借款等途径解决。募集资金到位之前,可以根据项目进度先由发行人自筹资金投入,待募集资金到位后再行置换。 (四)募集资金使用的内部控制措施 为规范对募集资金的使用和管理,提高募集资金的使用效率和效益,最大限度的保障投资者的利益,公司依照《公司法》、《证券法》、《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》等法律法规的规定和要求,结合公司实际情况,明确了募集资金的存储、使用、投向变更、管理和监督等内容,制定了《募集资金管理制度》。 本次发行后,公司将实行募集资金专户存储制度,坚持集中存放、便于监督管理的原则。公司将在募集资金到位后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》。 四、主要财务指标 项目 2016.6.30/2016年1-6月 2015.12.31/2015年度 2014.12.31/2014年度 2013.12.31/2013年度 流动比率 0.58 0.75 0.88 0.74 速动比率 0.50 0.64 0.74 0.62 资产负债率(母公司) 52.19% 47.69% 49.58% 54.43% 应收账款周转率(次/年) 3.59 6.78 6.68 6.54 存货周转率(次/年) 11.46 16.87 16.21 16.74 归属于发行人股东的每股净资产(元/股) 3.48 2.93 2.91 2.33 息税折旧摊销前利润(万元) 8,234.09 12,731.08 10,497.16 9,540.98 利息保障倍数 18.47 13.65 7.35 5.15 归属于发行人股东的净利润(万元) 5,190.44 7,719.44 5,433.26 4,530.79 归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润(万元) 5,025.55 7,800.24 5,143.35 4,415.96 每股经营活动产生的现金流量(元) 0.46 1.53 0.79 0.84 每股净现金流量(元) -0.04 -0.23 0.22 0.003 无形资产(扣除土地使用权后)占净资产的比例 3.88% 4.28% 4.61% 5.50% 注1:上述财务指标的计算公式如下: 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 资产负债率=总负债/总资产 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 存货周转率=营业成本/平均存货余额 归属于发行人股东的每股净资产=归属于发行人股东期末净资产/期末股本总额 息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+折旧摊销 利息保障倍数=息税前利润(利润总额+利息支出)/利息支出 每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额 无形资产(扣除土地使用权等后)占净资产的比例=无形资产(不含土地使用权)/净资产 五、本次发行前后的股本情况 本次发行前,发行人总股本为9,500万股,本次拟向社会公开发行不超过3,168万股。本次发行前后公司的股权结构如下: 股东姓名 - 发行前 - 发行后 - 股份数(万股) 持股比例(%) 股份数(万股) 持股比例(%) 冯荣华 6,084.12 64.04 6,084.12 48.03 张云芳 663.47 6.98 663.47 5.24 陈雄伟 784.78 8.26 784.78 6.20 陆祥根 767.63 8.08 767.63 6.06 冯晟宇 600.00 6.32 600.00 4.74 冯晟伟 600.00 6.32 600.00 4.74 社会公众股(A股) - - 3,168.00 25.01 合计 9,500.00 100.00 12,668.00 100.00 六、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况 公司主要从事各种中高档包装用再生环保纸的研发、生产和销售,是集废纸回收、热电联产、生态造纸、绿色包装等包装用纸生产经营完整产业链于一体的资源综合利用企业。主要产品包括牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸、纸箱和蒸汽,其中牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸两大类包装纸为核心产品。截至目前公司已形成年产28万吨再生环保纸的生产能力,其中再生包装纸的年产能为25万吨。 公司再生包装纸产品以废纸为主要原材料,符合国家加大废纸回收和利用力度、引导绿色消费、调整造纸行业原材料结构的政策导向,实现了资源的循环利用。公司再生包装纸产品具有广泛的适用性,抗张度和抗压能力强,在包装及装运物料行业广泛应用,并积极受益于人民生活水平的提高及电子商务的快速发展。 公司的热力产品属于热电联产,即在同一电厂中将供热和发电联合在一起,简称CHP。热电联产是一种高效能源生产方式,与热电分产相比,可以显著提高燃料利用率,是全球公认的节约能源、改善环境、增强城市基础设施功能的重要措施,具有良好的经济和社会效益,是实现循环经济的重要技术手段之一。 公司主营业务自设立以来均未发生重大变化,牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸作为本公司的核心产品始终在产品序列中占有主导地位。