产量库存双降带来电解铝底部拐点(附股)
财经新闻 2023-02-05 11:48www.16816898.cn股票新闻
投资观点:
1、电解铝产量库存双降带来底部拐点
最新的产量和库存数据显示,随着供暖季限产的深入,产量连续五个月下降,库存也出现小幅下降,虽然从幅度上来说并未显示出超强的力度,但从量变到质变已经开始,随着明年一季度之后传统去库存周期的到来,库存大概率进入加速去化过程,而产量仍保持偏紧的态势,目前价格高成本产能退出的力度有加大的趋势,合规产能未来入市的限制会十分严格。房地产对下游需求的影响未来会进一步弱化,铝需求稳中有升的格局在未来若干年仍然会延续,4季度的低迷是暂时的,明年一季度铝价有望迎来一波强劲上涨,我们认为,目前铝价已经进入拐点区域,相关公司的投资价值很大。
2、新能源产业链大逻辑不变
刚果金矿业政策的变化使得钴公司出现一定的回调压力,但从全球新能源大格局来看,并未根本上动摇中期大逻辑,投资者可以利用本轮下跌上车,新兴产业的弹性仍然远远大于传统工业金属。2018年新能源产业链仍大有可为。
3、投资建议:战略建仓电解铝,关注铜
上周投资组合: (40%)上涨0.95%、 (30%)上涨3.11%、 (30%)上涨1%,组合上涨1.61%,有色指数上证0.74%,跑赢指数0.87%,下周组合为:云南铜业(40%)、紫金矿业(30%)、金贵银业(30%)。
4、风险提示
金属价格下跌风险;上市公司业绩风险。
财经资讯
- 钢铁沙皇逝世 百亿A股变更实控人
- 8家私募年内自购4.57亿元
- 谢治宇、朱少醒最新调仓动向来了
- 广汇汽车退市 让人情何以堪
- 转融券暂停实施一周 融券余额已不足300亿元
- 美股三大指数集体下跌 道指跌超1%
- 多家上市房企高管增持股票提振信心
- 上市公司打响1元面值保卫战
- 中央汇金二季度继续增持五大宽基ETF
- 最高从亏0.38元/股到赚0.44元/股 3只潜力股已获大
- 纳指大跌超500点 道指却创历史新高
- 上市公司掀起沙特热官宣合作 沙特概念股也是基
- 两大量化私募巨头重磅发声 DMA持股市值大降200
- 重磅曝光 国家队果然出手!中央汇金二季度继续
- 美股三大指数集体收涨 道指、标普500指数均创历
- 硅片龙头大消息 20亿美元重磅项目落地